ISBN-13: 9786131527036 / Francuski / Miękka / 2018 / 120 str.
Ce travail s''insA]re dans une vaste littA(c)rature A savoir la quantification et l''A(c)valuation du risque. La plupart des A(c)tudes antA(c)rieures sur le capital recommandA(c) ont estimA(c) une VaR pour chaque risque comme si ces risques A(c)taient indA(c)pendants ou bien elles se sont limitA(c)es au risque du marchA(c) qui est loin d''Aatre le seul risque financier.C''est dans ce cadre, qu''il convient de s''interroger sur l''estimation fiable et rA(c)aliste de la VaR, en tant qu''outil central d''A(c)valuation du risque qui ne cesse de revAatir une grande utilitA(c) dans la pratique.La discussion de la mA(c)thodologie a mis en A(c)vidence la difficultA(c) de modA(c)liser le processus du risque global que s''expose un portefeuille d''obligations.La principale difficultA(c) est que l''A(c)valuation d''une VaR tenant compte tous les types de risque pour une gestion intA(c)grA(c)e plus efficace du portefeuille reste un objectif difficilement atteignable.Toutefois, pour y arriver nous utiliserons une mA(c)thode d''estimation de structures par terme des taux, puis nous simulerons ces structures en utilisant le modA]le Nelson et Siegel (1987)et l''approche Diebold et al. (2001). C''est notre contribution principale.
Ce travail sinsère dans une vaste littérature à savoir la quantification et lévaluation du risque. La plupart des études antérieures sur le capital recommandé ont estimé une VaR pour chaque risque comme si ces risques étaient indépendants ou bien elles se sont limitées au risque du marché qui est loin dêtre le seul risque financier.Cest dans ce cadre,quil convient de sinterroger sur lestimation fiable et réaliste de la VaR,en tant quoutil central dévaluation du risque qui ne cesse de revêtir une grande utilité dans la pratique.La discussion de la méthodologie a mis en évidence la difficulté de modéliser le processus du risque global que sexpose un portefeuille dobligations.La principale difficulté est que lévaluation dune VaR tenant compte tous les types de risque pour une gestion intégrée plus efficace du portefeuille reste un objectif difficilement atteignable.Toutefois, pour y arriver nous utiliserons une méthode destimation de structures par terme des taux,puis nous simulerons ces structures en utilisant le modèle Nelson et Siegel (1987)et lapproche Diebold et al. (2001). Cest notre contribution principale.