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Persistance Des Performances Des Hedge Funds
ISBN-13: 9786131587436 / Francuski / Miękka / 2018 / 292 str.
La recherche menA(c)e propose une contribution A l'analyse de la performance des hedge funds dans un contexte d'instabilitA(c) des marchA(c)s financiers. Ce travail tourne autour de deux axes de rA(c)flexions. Le premier axe se propose d'examiner la structure de dA(c)pendance entre les mesures alternatives de performance absolue, en mettant en A(c)vidence l'impact du changement de base de donnA(c)es et de pA(c)riode d'analyse sur le classement des indices. Ce travail montre que l'A(c)valuation de la performance et la dA(c)pendance entre les indicateurs sont des A(c)lA(c)ments fortement sensibles A la pA(c)riode d'analyse. De plus, cette analyse confirme qu'il n'existe pas d'indice universel pouvant reprA(c)senter l'univers des hedge funds. Le deuxiA]me axe de rA(c)flexion est liA(c) A l'analyse de la stabilitA(c) des performances des hedge funds sur trois horizons: le court terme, le moyen terme et le long terme. Il ressort de cette A(c)tude que la persistance des performances des hedge funds n'est pas un phA(c)nomA]ne de long terme et que le niveau de persistance est fortement dA(c)pendant de la stratA(c)gie d'investissement et de l'indicateur de performance utilisA(c).
La recherche menée propose une contribution à lanalyse de la performance des hedge funds dans un contexte dinstabilité des marchés financiers. Ce travail tourne autour de deux axes de réflexions. Le premier axe se propose dexaminer la structure de dépendance entre les mesures alternatives de performance absolue, en mettant en évidence limpact du changement de base de données et de période danalyse sur le classement des indices. Ce travail montre que lévaluation de la performance et la dépendance entre les indicateurs sont des éléments fortement sensibles à la période danalyse. De plus, cette analyse confirme quil nexiste pas dindice "universel" pouvant représenter lunivers des hedge funds. Le deuxième axe de réflexion est lié à lanalyse de la stabilité des performances des hedge funds sur trois horizons: le court terme, le moyen terme et le long terme. Il ressort de cette étude que la persistance des performances des hedge funds nest pas un phénomène de long terme et que le niveau de persistance est fortement dépendant de la stratégie dinvestissement et de lindicateur de performance utilisé.
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