Modélisation de la Value at Risk: Une Évaluation Du Modèle Riskmetrics » książka
Modélisation de la Value at Risk: Une Évaluation Du Modèle Riskmetrics
ISBN-13: 9786131536106 / Francuski / Miękka / 2018 / 392 str.
Il existe de nombreuses techniques de modelisations de la Value at risk utilisees par les organismes financiers, mais l'approche analytique RISKMETRICS, est en partie a l'origine du developpement de cette mesure. Dans cet ouvrage, nous procedons a une evaluation du modele RISKMETRICS.Ses limites nous conduisent a proposer, dans un premier temps, une methodologie RISKMETRICS specifique a chaque serie. Nous montrons la non-robustesse de ces constructions et la necessite de recourir a des equations ou la constante de lissage varie au cours du temps. Une analyse plus approfondie de la structure des actifs nous permet, dans un deuxieme temps, d'envisager des modeles heteroscedastiques saisonniers qui prennent en compte les specificites de chaque serie. Nous les comparons au benchmark RISKMETRICS en recourant aux criteres statistiques usuels et aux mesures de validation recommandees par les instances de reglementation. Nous montrons leur superiorite dans certaines circonstances (selon la probabilite d'estimation de la VaR et la position longue ou courte de l'investisseur)."
Il existe de nombreuses techniques de modélisations de la Value at risk utilisées par les organismes financiers, mais lapproche analytique RISKMETRICS, est en partie à lorigine du développement de cette mesure. Dans cet ouvrage, nous procédons à une évaluation du modèle RISKMETRICS.Ses limites nous conduisent à proposer, dans un premier temps, une méthodologie RISKMETRICS spécifique à chaque série. Nous montrons la non-robustesse de ces constructions et la nécessité de recourir à des équations où la constante de lissage varie au cours du temps. Une analyse plus approfondie de la structure des actifs nous permet, dans un deuxième temps, denvisager des modèles hétéroscédastiques saisonniers qui prennent en compte les spécificités de chaque série. Nous les comparons au benchmark RISKMETRICS en recourant aux critères statistiques usuels et aux mesures de validation recommandées par les instances de réglementation. Nous montrons leur supériorité dans certaines circonstances (selon la probabilité destimation de la VaR et la position longue ou courte de linvestisseur).
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