O objetivo deste livro e apresentar uma nova proposta para formacao de portfolios robustos a partir da analise estocastica de eficiencia de acoes de empresas negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de Sao Paulo (BM&FBovespa). Para isto, informacoes dos ativos em periodos de baixa do mercado (worst state) foram agrupados por meio do agrupamento hierarquico (hierarchical clustering), e entao submetidos a uma analise estocastica de eficiencia por meio do modelo Chance Constrained Data Envelopment Analysis. Por fim, para se obter a ideal participacao de cada ativo, estes foram...