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Otimização robusta de portfólios
ISBN-13: 9783841713353 / Portugalski / Miękka / 2015 / 148 str.
O objetivo deste livro e apresentar uma nova proposta para formacao de portfolios robustos a partir da analise estocastica de eficiencia de acoes de empresas negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de Sao Paulo (BM&FBovespa). Para isto, informacoes dos ativos em periodos de baixa do mercado (worst state) foram agrupados por meio do agrupamento hierarquico (hierarchical clustering), e entao submetidos a uma analise estocastica de eficiencia por meio do modelo Chance Constrained Data Envelopment Analysis. Por fim, para se obter a ideal participacao de cada ativo, estes foram submetidos a um modelo classico da alocacao de capital. Os portfolios formados com o metodo proposto foram analisados e comparados a outros formados por diferentes modelos. A utilizacao em conjunto de tais abordagens abastecidas de informacoes de pior estado do mercado permitiu a formacao de portfolios robustos que apresentaram um maior retorno acumulado no periodo de validacao, resultaram em portfolios com menores valores beta, e ainda permitiram a insercao de variaveis fundamentalistas na formacao dos portfolios."
O objetivo deste livro é apresentar uma nova proposta para formação de portfólios robustos a partir da análise estocástica de eficiência de ações de empresas negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa). Para isto, informações dos ativos em períodos de baixa do mercado (worst state) foram agrupados por meio do agrupamento hierárquico (hierarchical clustering), e então submetidos a uma análise estocástica de eficiência por meio do modelo Chance Constrained Data Envelopment Analysis. Por fim, para se obter a ideal participação de cada ativo, estes foram submetidos a um modelo clássico da alocação de capital. Os portfólios formados com o método proposto foram analisados e comparados a outros formados por diferentes modelos. A utilização em conjunto de tais abordagens abastecidas de informações de pior estado do mercado permitiu a formação de portfólios robustos que apresentaram um maior retorno acumulado no período de validação, resultaram em portfólios com menores valores beta, e ainda permitiram a inserção de variáveis fundamentalistas na formação dos portfólios.
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