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In dem Papier werden die Auswirkungen makroökonomischer Faktoren auf die Renditen an der Nairobi Security Exchange untersucht. In dieser Studie wurden die Auswirkungen von Geldmenge, Inflation und 91-Tage-Schatzwechsel auf die Aktienrenditen untersucht. Monatliche Zeitreihendaten von Januar 2006 bis Juni 2014 wurden von der Central Bank of Kenya (CBK), dem Kenya National Bureau of Statistics (KNBS) und der Nairobi Security Exchange (NSE) zur Verfügung gestellt. Der Einheitswurzeltest wurde mit Hilfe des ADF- und PP-Tests durchgeführt, wobei die Stationarität festgestellt wurde. Drei (3)...

Ce document examine les effets des facteurs macroéconomiques sur les rendements de la Bourse de Nairobi. Cette étude a examiné les effets de la masse monétaire, de l'inflation et des bons du Trésor à 91 jours sur les rendements boursiers. Les données des séries chronologiques mensuelles de janvier 2006 à juin 2014 proviennent de la Central Bank of Kenya (CBK), du Kenya National Bureau of Statistics (KNBS) et du Nairobi Security Exchange (NSE). Un test de racine unitaire a été effectué en utilisant le test ADF et PP où la stationnarité a été établie. Trois (3) équations de...

This book examines the effects of macroeconomic factors on the Nairobi Security Exchange Returns. This study examined the effects of money supply, inflation and 91-Day Treasury Bill on stock returns. Monthly time series data from January 2006 to June 2014 was sourced from Central Bank of Kenya (CBK), Kenya National Bureau of Statistics (KNBS) and the Nairobi Security Exchange (NSE). Unit root test was conducted using ADF and PP test where stationarity was established. Three (3) cointegration equations were established by Johansen cointegration test. The Vector Error Correction Model (VECM)...