Preisfindung Bei Verteilter Börsenstruktur: Eine Empirische Untersuchung Für Den Deutschen Aktienmarkt

ISBN-13: 9783824465644 / Niemiecki / Miękka / 1997 / 325 str.

Carl-Heinrich Kehr

Opis

In der Diskussion um die optimale Borsenstruktur fur Deutschland lasst sich ein Defizit an okonomisch fundierten Argumenten konstatieren. Der Autor quantifiziert die Rolle der deutschen Prasenzborsen fur die Informationsverarbeitung am deutschen Aktienmarkt."

Spis treści

Effizienz der Informationsverarbeitung auf Wertpapiermärkten - Preisbildung auf Märkten mit mehreren Börsen - Struktur des Aktienhandels an deutschen Börsen - Methodische Vorüberlegungen zum empirischen Design - Informationsverarbeitung am deutschen Aktienmarkt

O autorze

Dr. Carl-Heinrich Kehr war wissenschaftlicher Assistent an den Universitäten Gießen und Frankfurt am Main. Er ist heute in der betriebswirtschaftlichen Beratung von Banken tätig.

Blurb

In der Diskussion um die optimale Börsenstruktur für Deutschland läßt sich ein Defizit an ökonomisch fundierten Argumenten konstatieren. Leistet jede Börse einen unverzichtbaren Beitrag zur Preisfindung, und ist dadurch eine größere Zahl von Börsen ökonomisch zu rechtfertigen? Carl-Heinrich Kehr quantifiziert die Rolle der deutschen Präsenzbörsen für die Informationsverarbeitung am deutschen Aktienmarkt mit State-of-the-Art-Methoden. Basis ist eine empirische Studie, die auf Intratagesdaten aller deutscher Börsen aufbaut. Der Autor diskutiert Methoden zur Analyse der Intratagesdaten sowie die Theorie der Cointegration im Zusammenhang mit einer informationseffizienten Preisfindung. Aus den empirischen Ergebnissen werden Erkenntnisse zur Gestaltung der deutschen Börsenstruktur abgeleitet.