Der Autor zeigt unter anderem, dass die Renditen, die sich bei Berucksichtigung der von Analysten bereitgestellten Informationen erzielen lassen, grosser sind als etwaige Verluste aus Prognosefehlern."

Hartmut Nagel fuhrt eine theoretische und empirische Untersuchung verschiedener Modelle zur Bewertung von Aktienoptionen fur den deutschen Kapitalmarkt durch."

Ten years ago, most textbooks on financial management advocated the thesis that stock returns are essentially unpredictable. This theory is called the Random Walk Approach to the development of asset prices. The approach said that the stock market is subject to random changes, which are, by definition, unpredictable. Apparent predictabilities, if ever discovered, were either dismissed as statistical artifacts or as data that cannot be exploited after transaction costs. In the meantime, the world of financial economics has turned upside down. We now realize clearly that returns are indeed...

Sascha Wilkens analysiert die Eignung endlicher Mischungen von Verteilungen fur Zwecke der Optionsbewertung und geht dabei u.a. auch auf wichtige Implikationen fur das Risikomanagement ein. Die Mischungsmodelle werden anhand einer Datenbasis aus mehrjahrigen Transaktionsdaten von DAX-, DAX-Aktien- und Euro-Bund-Future-Optionen empirisch untersucht.

Im Rahmen einer Ereignisstudie analysiert Michael Rau die Profitabilitat der offen gelegten Eigengeschafte von Unternehmensinsidern sowie die Marktreaktionen auf die Ankundigung der Transaktionen. Die empirischen Erkenntnisse leisten einen Beitrag zur gegenwartigen Diskussion von Notwendigkeit und Ausgestaltung einer Pflichtveroffentlichung dieser Directors' Dealings.

​Against the background of the financial-cum-sovereign debt crisis, government debt managers are currently faced by a challenging environment. One key element in that respect is the analysis and forecast of interest rates, which is important for achieving the strategic objective of low borrowing costs. Anja Hubig develops a new mathematical method to estimate the term structure of interest rates, that is adopted to describe the term structure dynamics within a stochastic setting. The introduced model is capable to capture the complex behavior of the entire yield curve with a reduced set...

Achim Machauer untersucht das Verhalten von Banken im Kreditgeschaft mit mittelstandischen Unternehmen anhand eines Datensatzes, der Kreditbeziehungen von funf deutschen Grossbanken umfasst."

Katja Specht vergleicht Modelle zur adaquaten Beschreibung der weltweit zu beobachtenden Volatilitatsmuster."

Aktien deutscher Unternehmen besitzen traditionell einen Nennwert, der das bilanzielle Grundkapital pro Aktie angibt. In den funfziger Jahren hatten fast alle borsennotierten deutschen Aktien einen Nennwert von 100 DM, zu Beginn der neunziger Jahre von 50 DM und Ende der neunziger Jahre von 5 DM. Durch die prinzipiell unternehmensindividuellen Nennwertumstellungen andert sich am Ex-Tag die Zahl der Aktien der Unternehmung und als Folge daraus auch der Aktienkurs. Die Hohe des Grundkapitals und die sonstigen Bilanzansatze andern sich nicht. Auch fliessen der Unternehmung keine finanziellen...

K. Klugel schatzt Skalenertrage fur Geschaftsbanken und fuhrt empirische Untersuchungen mit deutschen und US-amerikanischen Daten durch. Mit Hilfe der Translog-Kostenfunktion werden die gewonnenen Ergebnisse mit den vergleichbaren US-amerikanischen Studien verbunden."