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Arbitrage pricing theory
ISBN-13: 9783659026317 / Hiszpański / Miękka / 2014 / 76 str.
El objetivo de este trabajo es utilizar un enfoque complementario al propuesto por Stephen Ross (1976), en el cual el rendimiento de un activo financiero es funcion de una tasa libre de riesgo y de variables macroeconomicas como se recoge en el modelo APT. En este trabajo se utiliza el metodo de componentes principales para resumir la informacion de 23 variables macroeconomicas y financieras y luego esta informacion se utiliza en un modelo econometrico para explicar el rendimiento en exceso sobre los titulos de deuda publica, TES, del Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia. Las componentes encontradas se analizan a la luz de la teoria economica y financiera y se encuentra evidencia para afirmar que la percepcion del riesgo es el factor con importancia relativa mas alta para la explicacion del exceso de rendimiento del IGBC."
El objetivo de este trabajo es utilizar un enfoque complementario al propuesto por Stephen Ross (1976), en el cual el rendimiento de un activo financiero es función de una tasa libre de riesgo y de variables macroeconómicas como se recoge en el modelo APT. En este trabajo se utiliza el método de componentes principales para resumir la información de 23 variables macroeconómicas y financieras y luego esta información se utiliza en un modelo econométrico para explicar el rendimiento en exceso sobre los títulos de deuda pública, TES, del Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia. Las componentes encontradas se analizan a la luz de la teoría económica y financiera y se encuentra evidencia para afirmar que la percepción del riesgo es el factor con importancia relativa más alta para la explicación del exceso de rendimiento del IGBC.
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