Zins- und Wechselkursmanagement in Kommunen - Teil 1: Einführung in die Theorie der Finanzintermediation unter besonderer Berücksichtigung der Produkt

ISBN-13: 9783640267989 / Niemiecki / Miękka / 2009 / 32 str.

Johann Sebastian Kann; Carsten Becker

Opis

Skript aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1, Wirtschaftsuniversitat Wien, Veranstaltung: SMA - Sales Manager Akademie, WU Wien, Sprache: Deutsch, Abstract: ...] In diesem Abschnitt wollen wir naher auf den theoretischen Hintergrund der Finanzintermediation eingehen. Der Autor vertritt die Ansicht, dass Banken einen wichtigen Teil fur Volkswirtschaften beitragen. Mehr als dies womoglich bisher von Investoren und Unternehmen bemerkt worden ist. Gehen wir zunachst auf die Funktionen von Banken ein: Banken treten nicht in einen Finanzierungskontrakt mit Kunden ein, sondern agieren als Vermittler, welche die Transformationsleistungen, des Kapitalmarktes nutzbar machen. So wird die Existenz von Investmentbanken als Finanzintermediare vorrangig mit der Reduktion der Transaktionskosten ("unvollkommener Kapitalmarkt") begrundet. Im Einlagen- und Kreditgeschaft treten Banken hingegen in Finanzkontrakte als Vertragspartner ein und konnen so selbst Losgroen-, Fristen-, und Risikotransformationsleistungen erbringen. Neben der Reduktion von Transaktionskosten folgt hieraus eine Reduktion von Qualitats- und Verhaltensunsicherheiten aus Informationsasymmetrien. Die resultierende Ubernahme von Risiken im Einlagen- und vor allem Kreditgeschaft pragt die Strukturen und Prozesse in Universalbanken traditionell sehr weitgehend. Aus diesem Unterschied heraus lasst sich zeigen, dass Banken Kapitalmarktakteure bei der risikobezogenen Strukturierung von Transaktionen unter Nutzung der Transformationsfunktionen von Primar- und Sekundarmarkt beraten. Banken ubernehmen aus dem Kundengeschaft keine Risiken (Risktrader). Risikoubernahme erfolgt bei Banken nur im Eigenhandel mit Wertpapieren und Derivativen, gegebenenfalls auch bei Platzierungsgarantien und Zwischenfinan-zierungen. Es handelt sich dabei zumeist um handelbare Titel, sodass die Risikoubernahme kurzfristig reversibel ist. Im Einlagen- und Kreditgeschaft gehen die Banken hingegen langfr