Les Produits Dérivés Sur Actions Individuelles Et Leurs Sous-Jacents » książka
Les Produits Dérivés Sur Actions Individuelles Et Leurs Sous-Jacents
ISBN-13: 9783841793812 / Francuski / Miękka / 2018 / 372 str.
Ce travail s'intA(c)resse A l'A(c)tude de l'effet de l'introduction des produits dA(c)rivA(c)s sur actions individuelles sur le marchA(c) du sous-jacent dans le cadre de deux marchA(c)s A(c)mergents A savoir, l'Inde et Taiwan. Les rA(c)sultats indiquent que l'annonce de ces introductions est interprA(c)tA(c)e comme une information positive sur le titre. Quant A l'introduction de ces produits, elle cause un effet positif sur les rendements et les volumes essentiellement sur les quelques jours suivant les introductions mais le schA(c)ma de nA(c)gociation des titres sous-jacents ne semble pas Aatre affectA(c). En ce qui concerne l'effet sur le risque, les rA(c)sultats dA(c)pendent du marchA(c). Ces introductions entraA(R)nent un effet plutAt stabilisant sur le marchA(c) indien alors que sur le marchA(c) de Taiwan le risque a lA(c)gA]rement augmentA(c). Ces effets sont expliquA(c)s par les anticipations des agents en matiA]re de risque et de volume sur le marchA(c) de Taiwan. Alors que sur le marchA(c) de l'Inde, ils sont expliquA(c)s par une augmentation ponctuelle de l'activitA(c) durant cette pA(c)riode et une migration vers le marchA(c) dA(c)rivA(c).
Ce travail sintéresse à létude de leffet de lintroduction des produits dérivés sur actions individuelles sur le marché du sous-jacent dans le cadre de deux marchés émergents à savoir, lInde et Taiwan. Les résultats indiquent que lannonce de ces introductions est interprétée comme une information positive sur le titre. Quant à lintroduction de ces produits, elle cause un effet positif sur les rendements et les volumes essentiellement sur les quelques jours suivant les introductions mais le schéma de négociation des titres sous-jacents ne semble pas être affecté. En ce qui concerne leffet sur le risque, les résultats dépendent du marché. Ces introductions entraînent un effet plutôt stabilisant sur le marché indien alors que sur le marché de Taiwan le risque a légèrement augmenté. Ces effets sont expliqués par les anticipations des agents en matière de risque et de volume sur le marché de Taiwan. Alors que sur le marché de lInde, ils sont expliqués par une augmentation ponctuelle de lactivité durant cette période et une migration vers le marché dérivé.
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