La Wvar: Une Analyse Temps-Fréquence de la Var Du Cac40 » książka
La Wvar: Une Analyse Temps-Fréquence de la Var Du Cac40
ISBN-13: 9783838142739 / Francuski / Miękka / 2018 / 260 str.
L'accroissement de la volatilitA(c) des marchA(c)s financiers, le dA(c)veloppement spectaculaire des produits dA(c)rivA(c)s, et surtout, la rA(c)currence des crises financiA]res, ont poussA(c) les institutions financiA]res (banques, assurances, ..) A rechercher un indicateur global et synthA(c)tique des risques financiers: la Value at Risk (VaR). Mais, la VaR ne prend pas en compte l'horizon temporel des investisseurs alors que les marchA(c)s financiers sont caractA(c)risA(c)s par une grande hA(c)tA(c)rogA(c)nA(c)itA(c) d'acteurs qui s'explique par la diffA(c)rence de leurs croyances, de leurs prA(c)fA(c)rences, de leurs degrA(c)s d'information, de leur aversion au risque, de leurs anticipations, et de leurs contraintes budgA(c)taires et institutionnelles. Afin de modA(c)liser cette hA(c)tA(c)rogA(c)nA(c)itA(c), nous recourons A l'approche temps-frA(c)quence de la transformA(c)e en ondelettes. Nous introduisons ainsi une nouvelle mA(c)thode d'estimation de la VaR basA(c)e sur la transformA(c)e en ondelettes: Wavelet Value at Risk(WVaR).
Laccroissement de la volatilité des marchés financiers, le développement spectaculaire des produits dérivés, et surtout, la récurrence des crises financières, ont poussé les institutions financières (banques,assurances,..) à rechercher un indicateur global et synthétique des risques financiers: la Value at Risk (VaR). Mais, la VaR ne prend pas en compte lhorizon temporel des investisseurs alors que les marchés financiers sont caractérisés par une grande hétérogénéité dacteurs qui sexplique par la différence de leurs croyances, de leurs préférences, de leurs degrés dinformation, de leur aversion au risque, de leurs anticipations, et de leurs contraintes budgétaires et institutionnelles. Afin de modéliser cette hétérogénéité, nous recourons à lapproche temps-fréquence de la transformée en ondelettes. Nous introduisons ainsi une nouvelle méthode destimation de la VaR basée sur la transformée en ondelettes : Wavelet Value at Risk(WVaR).
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