Kapitalbeteiligungsgesellschaften Und Ihre Portfoliounternehmen: Gestaltungsmöglichkeiten Und Erfolgsfaktoren Der Zusammenarbeit

ISBN-13: 9783835001077 / Niemiecki / Miękka / 2005 / 290 str.

Frank Pankotsch; Prof Dr Michael Schefczyk

Opis

Frank Pankotsch analysiert die Zusammenarbeit von Kapitalgeber und finanziertem Unternehmen. Dabei identifiziert er auf Basis einer empirischen Erhebung drei typische Schwerpunktsetzungen bei der Zusammenarbeit, die den Aufgabenbereichen eines Financiers bzw. Gesellschafters, Beraters und Managers entsprechen. Nicht die klassische Berater-Strategie, sondern die eher puristische Gesellschafter-Strategie erweist sich als die erfolgversprechendste.

Spis treści

Beteiligungskapital, Venture Capital und Private Equity Ablaufmodell einer Beteiligung und Stand der Forschung im Überblick Analyserahmen zur Zusammenarbeit von Venture-Capital- und Private-Equity-Gesellschaften mit den Portfoliounternehmen Umfrage unter deutschen Kapitalbeteiligungsgesellschaften zu mehr als 150 Einzelinvestments Ergebnisse und Schlussfolgerungen

O autorze

Dr. Frank Pankotsch ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Michael Schefczyk am SAP-Stiftungslehrstuhl für Entrepreneurship und Innovation an der Technischen Universität Dresden.

Blurb

Die Finanzierung mit Venture Capital oder Private Equity gewinnt in Deutschland zunehmend an Bedeutung. Ein Spezifikum einer solchen Finanzierung ist es, dass für den begrenzten Beteiligungszeitraum nicht nur Kapital bereitgestellt wird, sondern der Kapitalgeber auch eine mehr oder minder intensive Zusammenarbeit mit dem Management des finanzierten Unternehmens anstrebt.

Frank Pankotsch untersucht folgende Fragen: Welche Optionen bieten sich Kapitalbeteiligungsgesellschaften bei der Gestaltung der Zusammenarbeit? Nach welchen Kriterien erfolgt deren Auswahl? Wie wirkt sich die getroffene Wahl auf den Beteiligungserfolg und insbesondere auf die erzielte Rendite aus? Eine Umfrage unter deutschen Kapitalbeteiligungsgesellschaften zeigt, dass die stereotype Zuordnung von Einzelinvestments zu so genannten Investitionsphasen Inhalte und Intensität der Zusammenarbeit stärker beeinflusst als konkrete Merkmale des Einzelfalls. Der Autor identifiziert drei typische Schwerpunktsetzungen bei der Zusammenarbeit, die den Aufgabenbereichen eines Financiers bzw. Gesellschafters, Beraters und Managers entsprechen. Entgegen dem herrschenden Verständnis erweist sich nicht die Berater-Strategie, sondern die eher puristische Gesellschafter-Strategie als die erfolgversprechendste.