Capital Asset Pricing Model Und Alternativkalküle: Analyse in Der Unternehmensbewertung Mit Empirischem Bezug Auf Die Dax-Werte

ISBN-13: 9783658120245 / Niemiecki / Miękka / 2015 / 76 str.

Raphael Stahl

Opis

Raphael Stahl fuhrt den Leser nach kompakter Vorstellung des CAPM als Kalkul fur den Kapitalisierungszinssatz in der DCF-Unternehmensbewertung zur kritischen Wurdigung. Der Autor stellt Vergleiche zu kapitalmarktorientierten Alternativen wie der Arbitrage Pricing Theory und den Auspragungen als 3-Factor-Model und 4-Factor-Model auf. Die kritische Analyse wird durch empirische Untersuchungen auf Basis der DAX(R)-Werte, beispielweise zum aquivalenten Einsatz der durch das IDW angefuhrten Kombinationen aus Betrachtungszeitraum und -intervall, abgerundet. Die praxisrelevanten Anregungen berucksichtigen auch die Verzerrung der Aktienmarkte durch die globale Finanz- und Wirtschaftskrise.

Spis treści

Grundlagen des klassischen Capital Asset Pricing Model.- Kritische Analyse des Capital Asset Pricing Model.- Ausgewählte Multifaktorenmodelle als Alternativkalküle.- Empirische Untersuchungen anhand der DAX®-Werte.

O autorze

Raphael Stahl studierte berufsbegleitend an der FOM Hochschule für Oekonomie & Management, Essen, mit dem Schwerpunkt Bankwesen und Unternehmensbewertung und schloss mit dem Bachelor of Arts ab. Er ist im Bereich Organisation/Zahlungsverkehr für ein mittelständisches, öffentlich-rechtliches Kreditinstitut tätig. 

Blurb

Raphael Stahl führt den Leser nach kompakter Vorstellung des CAPM als Kalkül für den Kapitalisierungszinssatz in der DCF-Unternehmensbewertung zur kritischen Würdigung. Der Autor stellt Vergleiche zu kapitalmarktorientierten Alternativen wie der Arbitrage Pricing Theory und den Ausprägungen als 3-Factor-Model und 4-Factor-Model auf. Die kritische Analyse wird durch empirische Untersuchungen auf Basis der DAX®-Werte, beispielweise zum äquivalenten Einsatz der durch das IDW angeführten Kombinationen aus Betrachtungszeitraum und -intervall, abgerundet. Die praxisrelevanten Anregungen berücksichtigen auch die Verzerrung der Aktienmärkte durch die globale Finanz- und Wirtschaftskrise.

Der Inhalt

• Grundlagen des klassischen Capital Asset Pricing Model

• Kritische Analyse des Capital Asset Pricing Model

• Ausgewählte Multifaktorenmodelle als Alternativkalküle

• Empirische Untersuchungen anhand der DAX®-Werte

Die Zielgruppen

• Dozierende und Studierende der Wirtschaftswissenschaften mit dem Schwerpunkt Unternehmensbewertung

• Unternehmensberater, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer

 

Der Autor

Raphael Stahl studierte berufsbegleitend an der FOM Hochschule für Oekonomie & Management, Essen, mit dem Schwerpunkt Bankwesen und Unternehmensbewertung und schloss mit dem Bachelor of Arts ab. Er ist im Bereich Organisation/Zahlungsverkehr für ein mittelständisches, öffentlich-rechtliches Kreditinstitut tätig.