Seit vielen Jahren besteht sowohl in der wissenschaftlichen als auch in praktischen Diskussion Uneinigkeit hinsichtlich der Uberlegenheit eines passiven bzw. aktiven Portfoliomanagements. Im Rahmen dieser Diskussion stutzen sich die Anhanger des passiven Portfoliomanagements auf die allgemein akzeptierten Erkenntnisse des Capital Asset Pricing Models. Nach diesem Paradigma wird eine positive Rendite lediglich fur den vom Anleger ubernommenen und vom Markt verguteten Anteil am systematischen Marktrisiko gezahlt. Folglich besteht das Ziel dieses Ansatzes darin, durch eine moglichst breite...