El presente trabajo analiza diversos aspectos a tener en cuenta en la aplicacion del modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) en mercados emergentes (teniendo como referencia el caso argentino), como medio para calcular la rentabilidad de activos de capital, y el costo de capital propio de los inversores, utilizado a su vez en el modelo de Costo Promedio Ponderado de Capital, para el calculo de la tasa de descuento de flujos de fondos de alternativas de inversion productiva. El trabajo se centra en el analisis de posibles ajustes del modelo CAPM a traves de un "Apilamiento de Tasas o Primas"...