Nas ultimas duas decadas, estudos empiricos em financas tem utilizado o metodo de estudo de eventos para detectar retornos anormais no entorno de eventos que, teoricamente, deveriam ser incorporados instantaneamente no preco das acoes. Apesar da eficacia do metodo em detectar a anormalidade dos retornos, acredita-se que o metodo seja pouco eficiente em determinar a verdadeira amplitude do retorno anormal, uma vez que sao necessarios pressupostos estatisticos que podem nao ser validos. O fato de que cada modelo apresenta um desempenho diferente de captura dos retornos anormais contribui com a...