In den letzten Jahren ist der Handel in Zinsderivaten, vor allem Zinsterminkontrakten und Zinsswaps, rasch gewachsen. Fur die Banken, die den Handel von Zinsderivaten in erster Linie tragen, folgt daraus ein erhebliches Risiko. Dieses hat in jungster Zeit immer wieder zu Befurchtungen gefuhrt, dass das Management von zinsabhangigen Positionen nicht Schritt gehalten hat mit den Gefahren, die aus den Zinsrisiken erwachsen. Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Quelle des Zinsrisikos, namlich der Dynamik der Zinsstrukturkurve. Auch wenn es bereits seit langem Ansatze zur Erklarung der...