En los ultimos tiempos se ha desarrollado una gran variedad de modelos basados en procesos de Levy que buscan reproducir las propiedades empiricas de los precios de opciones y de los retornos de sus subyacentes. Si bien este objetivo ha sido alcanzado, los mismos no son capaces de explicar de forma satisfactoria la conexion entre la probabilidad historica -que reproduce la dinamica del subyacente- y la de riesgo neutral -implicita en los precios de opciones. Otra rama de la investigacion ha optado por priorizar este nexo. La transformada clasica de Esscher forma parte de la misma, define una...