Diese Studie leistet einen Beitrag zur Erklarung der beobachteten Kursreaktionen auf Sonderausschuttungen deutscher Aktiengesellschaften in den Jahren 2002 bis 2007. In der Literatur werden hauptsachlich vier Erklarungsmodelle fur nicht antizipierte Kursreaktionen diskutiert. Als ein moglicher Erklarungsansatz wird das Steuerrecht herangezogen. Die erzielbaren Steuervorteile und die damit verbundenen beobachtbaren Uberrenditen werden auf die Unterschiede zwischen den Thesaurierungs- und den Ausschuttungssatzen zuruckgefuhrt. Auch bei dieser Studie wird der Schwerpunkt auf die steuerlichen...