Marco Rummer vergleicht auf asymmetrisch verteilten Informationen basierende Ansatze mit solchen, die auf der Stimmung der Investoren fuen. Der Autor zeigt hierbei unter anderem, dass die Hohe der Emissionsrendite von der Stimmung der Investoren und nicht von ex-ante Unsicherheit abhangt und der Emissionspreisbildungsprozess mageblich von der Investorenstimmung beeinflusst wird.