This book surveys and summarizes the numerous approaches used to extract information on market expectations from option prices. The various approaches are thoroughly explained and many practical issues are discussed, including: data selection, data preparation, and presentation and interpretation of results. This enables the reader to easily implement these techniques in his own applied work. Most studies concerning uncertainty in financial markets focus on actual uncertainty as represented by historical volatility measures, variances etc. In contrast, using option prices allows us to...
This book surveys and summarizes the numerous approaches used to extract information on market expectations from option prices. The various approac...
Der Zusammenhang zwischen geldpolitischen Reaktionsfunktionen und makrookonomischer Unsicherheit wird in dieser Arbeit aus verschiedenen Blickwinkeln analysiert. Zum einen wird die Bedeutung geldpolitischer Reaktionsfunktionen fur die Prognoseunsicherheit uber die von der Zentralbank gesteuerten kurzfristigen Zinssatze fur die USA empirisch untersucht. Die systematische Reaktion der Zentralbank auf das makrookonomische Umfeld wird mit einer zeitvariablen Taylor-Regel modelliert. Mit Hilfe eines Zustandsraum-Modells und des Kalman-Filters werden ex-ante Prognoseunsicherheiten uber den von der...
Der Zusammenhang zwischen geldpolitischen Reaktionsfunktionen und makrookonomischer Unsicherheit wird in dieser Arbeit aus verschiedenen Blickwinkeln ...
