Stochastische Versus Deterministische Trends Im Rahmen Der Cointegration: Bayesianische Simulationsstudien

ISBN-13: 9783824462704 / Niemiecki / Miękka / 1996 / 324 str.

Waike Moos

Opis

Seit den achtziger Jahren hat es auf dem Gebiet der Okonometrie, das sich mit der so genannten Cointegration beschaftigt, eine sturmische Entwicklung gegeben. Das betrifft sowohl den theoretischen Bereich als auch die Anwendung. Cointegration befasst sich insbesondere mit der Frage, ob fur zwei oder mehr stochastische Prozesse, die in einem bestimmten Sinne ein nichtstationares Verhalten aufweisen, eine Linearkombination exi stiert, die einen stationaren Prozess erzeugt. Dies wurde okonomisch substantiell bedeuten, dass die zu den stochastischen Prozessen gehorenden dynamischen Variablen zwar einem langfristigen Trend folgen, sich aber in einem dynamischen Gleichgewicht befinden. Entscheidende Voraussetzung fur die Anwendung der Cointegrationstheorie ist aber, dass der langfristige Trend stochastischer und nicht deterministischer Natur ist, dass also der Trend den kumulativen Effekt aller vorangegangenen Schocks reprasentiert. Die Schocks besitzen dann einen permanenten und keinen transitorischen Charakter. Seit dem Aufsatz von Nelson und Plosser im Jahre 1982 wurde eine grosse Anzahl makrookonomi scher Zeitreihen dahingehend untersucht, ob sie einen stochastischen Trend aufweisen, und in der uberwiegenden Mehrzahl aller Falle bestatigten die okonometrischen Testverfahren einen solchen Trend. Gravierende Einwande gegen den nun weitverbreiteten Glauben an den fast uberall anzutreffenden stochastischen Trend wurden 1991 von Phillips vorgetra gen. Er zeigte mit Hilfe eines Bayesianischen Ansatzes, dass die ublichen Teststrategien die Entscheidung stark in die Richtung der Hypothese lenken, die einen stochastischen Trend annimmt."