O método estatístico de Cópulas aplicado à Gestão de Riscos » książka
O método estatístico de Cópulas aplicado à Gestão de Riscos
ISBN-13: 9783639697049 / Portugalski / Miękka / 2015 / 108 str.
O grande numero de publicacoes na area de financas atualmente utilizando a modelagem de copulas pode ser explicada pela capacidade de esta tecnica estatistica conseguir lidar com a evidencia de nao normalidade das series de retornos de ativos financeiros. A nao normalidade e evidenciada atraves do "sorriso de volatilidade" presente em series de opcoes de acoes perto do vencimento; existencia de "caudas pesadas" em carteiras de instituicoes e consequentemente no gerenciamento de risco das Instituicoes. Particularmente com relacao ao Value at Risk (VaR), que e uma tecnica estatistica que tem por objetivo calcular a perda maxima de uma carteira em dado horizonte de tempo considerando um nivel de significancia adotado, a existencia de caudas pesadas nas series gera um problema para a determinacao da distribuicao de probabilidade conjunta, implicando em grande dificuldade na mensuracao do grau de exposicao aos fatores de risco. O objetivo deste livro e propor uma modelagem de risco a partir do uso de Copulas para o calculo do Value at Risk (VaR), utilizando os metodos de volatilidade GARCH (1,1), EWMA e HAR."
O grande número de publicações na área de finanças atualmente utilizando a modelagem de cópulas pode ser explicada pela capacidade de esta técnica estatística conseguir lidar com a evidência de não normalidade das séries de retornos de ativos financeiros. A não normalidade é evidenciada através do "sorriso de volatilidade" presente em séries de opções de ações perto do vencimento; existência de "caudas pesadas" em carteiras de instituições e consequentemente no gerenciamento de risco das Instituições. Particularmente com relação ao Value at Risk (VaR), que é uma técnica estatística que tem por objetivo calcular a perda máxima de uma carteira em dado horizonte de tempo considerando um nível de significância adotado, a existência de caudas pesadas nas séries gera um problema para a determinação da distribuição de probabilidade conjunta, implicando em grande dificuldade na mensuração do grau de exposição aos fatores de risco. O objetivo deste livro é propor uma modelagem de risco a partir do uso de Cópulas para o cálculo do Value at Risk (VaR), utilizando os métodos de volatilidade GARCH (1,1), EWMA e HAR.
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