Vermögensstrukturierung Bei Verbindlichkeiten: Lebenszyklusorientiertes Asset-Liability-Management Für Privatanleger

ISBN-13: 9783835001626 / Niemiecki / Miękka / 2005 / 246 str.

Daniel Rudis; Prof Dr Henner Schierenbeck

Opis

Die private Finanzplanung erfreut sich seit einigen Jahren vermehrter Aufmerksam keit. Die Aktualitat des Themas istvor dem Hintergrund des verscharften Wettbewerbs im Private Banking nachvollziehbar. Mit dem Ziel, den steigenden Anspruchen der Klientel immer differenzierter und praziser gerecht zu werden, drangen neue Anbieter oftmals mit neuartigen, innovativen Dienstleistungskonzepten auf den Markt. Auf grund ihrer Komplexitat und der hohen beobachtbaren Heterogenitat bietet die Finanz planung den Marktteilnehmern wertvolles Differenzierungspotenzial. Die detaillierte Kenntnis der Kundenwunsche und die gesamtheitliehe Beratung konnen fur den Nutz niesser wie auch den Anbieter der Finanzplanung einen Mehrwert schaffen. Die Finanzplanung ist traditionell ein von Praktikern gepragtes Fachgebiet und hat einen ausgepragt fachuberspannenden Charakter. So sind in einem umfassenden Fi nanzplan neben finanzwirtschaftliehen auch versicherungstechnische, steuerliche und rechtliche Aspekte enthalten. Der Verfasser trennt fur seine Arbeit die Fragestellung nach der optimalen Portfoliokonstruktion unter Berucksichtigung aller Vermogensteile und Verbindlichkeiten heraus. Der erste Teil widmet sich der grundlegenden Frage, inwieweit Techniken aus dem institutionellen Bereich bei der Vermogensverwaltung von Individuen angewendet werden konnen. Nach der Darstellung der wesentlichsten Unterschiede dieser beiden Anlegergruppen findet eine Betrachtung von ausgewahlten Beispielen des ALM (Asset-Liability-Management) bei Versicherungen und Pensionskassen sowie aus dem Privatbereich statt. Der zweite Teil befasst sich mit den methodischen Grundlagen der Finanzplanung. Daruber hinaus werden die notwendigen Bausteine fur einen lebenszyklusorientierten, auf Unterschreitungswahrscheinlichkeiten beruhenden Portfolioansatz erarbeitet. Da die Optimierungen auf numerischen Verfahren beruhen, welche im Anhang weiter fuhrend erlautert werden, ist die Arbeit auch ohne Vorkenntnisse des Operations Research nachvollziehbar."

Spis treści

Asset-Liability-Management (ALM) für Institutionen und private Investoren Grundlagen des stochastischen ALM Übertragung von ALM auf den Privatbereich Erfassung und Strukturierung des privaten Vermögens Steuerung des Nettovermögens Sicherstellung der Liquidität für geplante Ausgaben Umsetzung des ALM für Private Konzeption einer individuellen ALM-Lösung

O autorze

Dr. Daniel Rudis promovierte bei Prof. Dr. Dr. h.c. Henner Schierenbeck am Lehrstuhl für Bankmanagement und Controlling der Universität Basel. Er ist im Hedge Funds Portfolio Management der LGT Capital Partners tätig.

Blurb

Traditionell richtet sich die Aufmerksamkeit bei privaten Anlageentscheidungen fast ausschließlich auf die liquiden Aktiven. Im Sinne eines umfassenden Beratungsansatzes müssen aber auch Verbindlichkeiten und anstehende Ausgaben berücksichtigt werden.

Daniel Rudis entwickelt optimale Anlagestrategien für private Investoren unter Berücksichtigung ihrer finanziellen Gesamtsituation. Zentral ist hierbei die Auseinandersetzung mit dem Humankapital, welches weit reichende Implikationen für die Strukturierung des Finanzportfolios hat. Die langfristige, lebensumspannende Finanzplanung geschieht im Rahmen der Lebenszyklustheorien. Der direkte Bezug zu definierten Verbindlichkeiten und Sparzielen wird mittels eines stochastischen Shortfall-Ansatzes hergestellt.