Arbitrage- Und Gleichgewichtsmodelle in Der Kapitalmarkttheorie: Eine Vergleichende Analyse Der Capm- Und Apt-Ansaetze Unter Beruecksichtigung Ihrer E

ISBN-13: 9783631427811 / Niemiecki / Miękka / 1990 / 206 str.

Elke Hornstein; Elke Heornstein

Opis

Die auf dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) und der Arbitrage Pricing Theory (APT) beruhenden Modelle stehen seit Beginn der achtziger Jahre im Mittelpunkt einer kontroversen Diskussion. In der vorliegenden Arbeit werden diese Modelle mittels eines zweidimensionalen Trennkriteriums klassifiziert. Marktannahmen bilden die eine, Renditeannahmen die andere Komponente dieses Kriteriums. Die verwendete Klassifikation ermoglicht es, die aus der Literatur bekannten Modelle als Spezialfalle eines allgemeinen Modells darzustellen. Darauf aufbauend wird die empirische Uberprufbarkeit des CAPM- und APT-Ansatzes im Rahmen von Regressionsmodellen diskutiert. Hierbei werden bereits bekannte Untersuchungen kritisch erortert."

Recenzje

«Das Buch ist - durch zahlreiche Beispiele formal unterstützt - anschaulich und verständlich geschrieben und kann aufgrund seiner einführenden Darstellung der Kapitalmarktmodelle auch als Lektüre für den Lehrbetrieb empfohlen werden.» (Andreas Storz, Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung)

Spis treści

Aus dem Inhalt: Faktormodelle (Markt- und Indexmodell) für Renditen - Arbitragemodelle - Arbitrage Pricing Theory (APT) - Separationstheoreme - Risikoprämien effizienter Portefeuilles - Capital Asset Pricing Model (CAPM) - Kapitalmarktmodelle - Empirische Überprüfbarkeit des CAPM/der APT.