Markt-Timing-Modelle am deutschen Aktienmarkt

ISBN-13: 9783838638652 / Niemiecki / Miękka / 2001 / 138 str.

Andreas Streck

Opis

Inhaltsangabe: Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: AbkurzungsverzeichnisV AbbildungsverzeichnisVI TabellenverzeichnisVII 1Problemstellung und Zielsetzung1 2Uberblick uber Entwicklungen und Funktionsweise von Markt-Timing-Modellen4 2.1Technisch-orientierte Modelle4 2.1.1Dow-Theorie4 2.1.2Elliott-Wellen-Theorie6 2.1.3Chartanalyse8 2.1.3.1Linien-/Balkencharts8 2.1.3.2Kerzencharts9 2.1.3.3Point&Figure Charts10 2.1.4Statistische Modelle11 2.1.4.1Technische Indikatoren11 2.1.4.2Spektralanalyse13 2.1.4.3Box/Jenkins-Verfahren13 2.2Fundamental-orientierte Modelle14 2.2.1Indikator-Modelle14 2.2.2Okonometrische Modelle15 2.2.3Neuronale Netze16 3Kursbeeinflussungsfaktoren am deutschen Aktienmarkt und deren Quantifizierung18 3.1Makrookonomische Faktoren18 3.1.1Konjunkturentwicklung19 3.1.2Wechselkursentwicklung19 3.1.3Geldmengenentwicklung20 3.1.4Preisentwicklung21 3.1.5Zinsentwicklung22 3.2Mikrookonomische Faktoren24 3.2.1Gewinnentwicklung24 3.2.2Dividendenausschuttungen25 3.3Psychologische Faktoren25 4Empirische Untersuchung ausgewahlter Markt-Timing-Modelle27 4.1Datenbasis und Untersuchungsaufbau27 4.1.1Verwendete Zeitreihen und Datenquellen28 4.1.2Untersuchungszeitraum31 4.1.3Auswertungsverfahren36 4.1.3.1Allgemeine Teststatistik37 4.1.3.2Gesamtperformance38 4.1.3.3Jahrliche Performance41 4.2Test der Modelle42 4.2.1Modell „Sers"43 4.2.1.1Konzeption43 4.2.1.2Theoretische Begrundung der Funktionsweise44 4.2.1.3Darstellung der Ergebnisse44 4.2.1.4Kritische Wurdigung48 4.2.2Modell „Conen"51 4.2.2.1Konzeption51 4.2.2.2Theoretische Begrundung der Funktionsweise53 4.2.2.3Darstellung der Ergebnisse53 4.2.2.4Kritische Wurdigung56 4.2.3Modell „Lang"60 4.2.3.1Konzeption60 4.2.3.2Theoretische Begrundung der Funktionsweise61 4.2.3.3Darstellung der Ergebnisse62 4.2.3.4Kritische Wurdigung65 4.2.4Modell „Gebert"67 4.2.4.1Konzeption67 4.2.4.2Theoretische Begrundung der Funktionsweise69 4.2.4.3Darstellung der Ergebnisse70 4.2.4.4K