Zur Kurzfristigen Finanzplanung Des Internationalen Konzerns

ISBN-13: 9783790811155 / Niemiecki / Miękka / 1998 / 416 str.

Alois P. Knobloch

Opis

Fur das Treasury im internationalen Konzern wird ein netzwerkbasiertes Entscheidungsmodell beschrieben, das durch ein separables stochastisches Modell erganzt wird. Mit der Modell-Splittung wird die praktische Handhabbarkeit der Optimierungsprobleme angestrebt. Die Verknupfung erfolgt durch eine spezielle Schnittstelle, durch die erstmals die Notwendigkeit fur eine Vorsichtskasse formal bestimmbar wird. Das deterministische Modell bildet die zentralen Handlungsmoglichkeiten unter Einbeziehung von Steuern ab, so dass die Besteuerung auslandischer Einkunfte und die Verrechnungspreisproblematik ausfuhrlich erortert werden. Mit dem stochastischen Teil konnen nunmehr "heuristisch optimierte" Reservekassen unter Einbeziehung eines spateren Konzern-Poolings simultan ermittelt werden."

Spis treści

Grundlegung: Die Ausgangssituation; Betrachtungsgegenstand und Vorgehen.- Kurzfristige Finanzplanung und normative Entscheidungstheorie: Zur Entwicklung eines Entscheidungsmodells für die kurzfristige Finanzplanung; Verfolgte Zielrichtungen und Vorgehensweisen in bisherigen Ansätzen; Konsequenzen der Bestandsaufnahme für das zu entwickelnde Finanzplanungsmodell.- Ein deterministisches Modell der kurzfristigen Finanzplanung für den internationalen Konzern: Graphentheoretische Begriffe und Formalstruktur des Optimierungsproblems; Annahmen und Netzwerkelemente; Ansätze zur Modellergönzung mit Hilfe der Linearen Programmierung; Lösungsverfahren.- Liquiditätsposition bei stochastischen exogenen Zahlungen: Ableitung einer geeigneten Modellstruktur aus dem deterministischen Ansatz - das reduzierte Netzwerk; Ein Ein-Zeitpunkt-Modell zur horizontalen Risikokompensation - das stochastische Grundmodell; Eine Heuristik zur Bestimmung von Vorsichtskassenbeständen im Mehr-Zeitpunkte-Fall.- Zusammenfassung.- Anhag A: Beweis zur Optimalität im Drei-Kassen-Fall; Anhang B: Zur partiellen Ableitung der Gesamtkostenfunktion; Anhang C: Programmteil; Anhang D: Eindimensionales Minimierungsproblem: Notwendige Optimalbedingung; Anhang E: Beweis der Obergrenzenangabe für die Integraltermzahl.