Wertpapierleihe und Repos: Überrenditen mit äquivalenten Instrumenten und ausgewählten Strategien

ISBN-13: 9783658386207 / Niemiecki / Miękka / 2022

Ralf Hohmann

Opis

Wertpapierleihe und Repos haben unterschiedliche Erscheinungsformen. Trotzdem sind sie äquivalente Instrumente, mit denen Marktteilnehmer eine Überrendite realisieren können. Mit ausgesuchten Transaktionen und ausgewählten Strategien sind Renditen zu erzielen, die über dem risikofreien Zinssatz für entsprechende Laufzeiten liegen. Marktteilnehmer nutzen dafür Differenzarbitrage und Ausgleichsarbitrage mit unterschiedlichen Zinssätzen und Prämien am Markt. Es handelt sich dabei nicht um reines Short-Selling. Das notwendige Vorgehen wird in dieser Arbeit dargestellt und entsprechende Formeln hergeleitet. Diese Transaktionen sollten Zinsen und Prämien am Markt ändern, welche dann theoretisch zum Gleichgewicht streben. Die Marktteilnehmer fördern so die Effizienz des Marktes, dadurch veränderte Kosten und Erträge kommen dann allen Marktteilnehmern zugute.

O autorze

Dr. Ralf Hohmann studierte an der Universität Hamburg Betriebswirtschaftslehre. Er arbeitete als Berater für Financial Management und ist inzwischen als Geschäftsführer in mehreren Familienunternehmen tätig.

Blurb

Wertpapierleihe und Repos haben unterschiedliche Erscheinungsformen. Trotzdem sind sie äquivalente Instrumente, mit denen Marktteilnehmer eine Überrendite realisieren können. Mit ausgesuchten Transaktionen und ausgewählten Strategien sind Renditen zu erzielen, die über dem risikofreien Zinssatz für entsprechende Laufzeiten liegen. Marktteilnehmer nutzen dafür Differenzarbitrage und Ausgleichsarbitrage mit unterschiedlichen Zinssätzen und Prämien am Markt. Es handelt sich dabei nicht um reines Short-Selling. Das notwendige Vorgehen wird in dieser Arbeit dargestellt und entsprechende Formeln hergeleitet. Diese Transaktionen sollten Zinsen und Prämien am Markt ändern, welche dann theoretisch zum Gleichgewicht streben. Die Marktteilnehmer fördern so die Effizienz des Marktes, dadurch veränderte Kosten und Erträge kommen dann allen Marktteilnehmern zugute.

Der Inhalt

• Einführung und Gang der Untersuchung
• Erscheinungsformen der Wertpapierleihe und Repos
• Strategien mit Wertpapierleihe und Repos

Die Zielgruppen

• Lehrende und Studierende der Wirtschaftswissenschaften und der Bankbetriebslehre; Forschende aus den Bereichen Finanzen, Banken, Geld- und Kapitalmärkte
• Professionelle Investoren in Banken, Versicherungen, Fonds und anderen Kapitalsammelstellen; Händler an Geld- und Kapitalmärkten

D​er Autor

Dr. Ralf Hohmann studierte an der Universität Hamburg Betriebswirtschaftslehre. Er arbeitete als Berater für Financial Management und ist inzwischen als Geschäftsführer in mehreren Familienunternehmen tätig.