Weiterentwicklung der Corporate Governance für Ratingagenturen: Eine Untersuchung vor dem Hintergrund der Finanzmarktkrise

ISBN-13: 9783640601851 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 152 str.

Nadja Bahadori

Opis

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Revision, Prufungswesen, Note: 1,7, Universitat Hamburg (Lehrstuhl fur Revisions- und Treuhandwesen (Prof. Carl-Christian Freidank)), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Ratingagenturen (RA) nehmen eine wichtige Funktion fur den Kapitalmarkt ein. Ihre Ratings werden zur Regulierung des Kapitalmarkts verwendet um die Transparenz der Finanzmarkte zu steigern. Fur die Emittenten haben sie sowohl eine Gatekeeper-Stellung als auch eine Signalisierungsfunktion nach auen. Fur die Investoren werden die Ratings immer bedeutsamer bei ihrer Anlageentscheidung, da die Finanzprodukte auf dem Kapitalmarkt zunehmend komplexer und somit schwerer zu erfassen sind. Da ohne Ratings strukturierte Finanzprodukte kaum nachgefragt werden, wird den RA bei diesen Produkten eine Gateopener-Stellung nachgesagt. Fur den Staat nehmen die RA eine aufsichtsrechtliche Verantwortung im Rahmen der Eigenkapitalvorschrift nach Basel II wahr. Da die RA zwischen den Marktteilnehmern agieren, sind sie mit ihrer zu tragenden Verantwortung und der daraus resultierenden Macht als Informationsintermediare in der Corporate Governance (CG) anzusiedeln. Eine Gegenuberstellung mit dem Wirtschaftprufer (WP) ist hier angebracht, da auch er eine vergleichbare Rolle in der CG spielt. Das Ziel dieser Arbeit ist die Ausarbeitung eines Konzeptes zur Regulierung der RA basierend auf den derzeit geforderten Regulierungsansatzen in Form eines Qualitatssicherungssystems (QSS). Das interne QSS soll als Prufungsgegenstand fur die externe Qualitatskontrolle dienen. Zusatzlich soll die Pflicht zur Erstellung eines Transparentberichts fur RA den Adressaten des Ratings einen Einblick in die interne Organisation der RA ermoglichen. Bei der Vorgehensweise werden die Regulierungs- und Enforcementmanahmen fur WP vergleichend einbezogen.