Von Der Wall Street Zur Main Street: Die Weltwirtschaft Nach Der Finanzkrise

ISBN-13: 9783486590265 / Niemiecki / Twarda / 2009 / 391 str.

Michael Bloss;Dietmar Ernst;Joachim Häcker

Opis

Nach dem groen Erfolg des Buches "Von der Subprime-Krise zur Finanzkrise" arbeiten die Autoren die Entwicklungen auf, die sich vorwiegend im Fruhjahr des Jahres 2009 ergeben haben. Im Folgeband mit dem Titel "Von der Wall Street zur Main Street" gehen die Autoren fundiert und gleichzeitig leicht verstandlich insbesondere auf folgende Fragestellungen ein: - Der Mensch in der Finanzkrise: Vom Homo Oeconomicus zu Behavioural Finance? - Die Finanzkrise - Eine Blase in einer Reihe von Blasen? - Welche Rolle spielt die Rechnungslegung in der Finanzkrise? - Welche Rolle spielen die Hedgefunds in der Finanzkrise? - Wie sieht die Bank der Zukunft aus? - Welche Auswirkungen hat die Finanzkrise auf die Wachstumsmarkte der Zukunft (Brasilien, Russland, Indien, China)? - Wie kommt es von der Finanzkrise zur Wirtschaftskrise? Der Beitrag 3 "Geldpolitik und Finanzmarkthysterie - eine Welle von wandernden Blasen?" wurde von Herrn Prof. Dr. Gunther Schnabl und Herrn Andreas Hoffmann von der Universitat Leipzig verfasst. Zum Wort des Jahres 2008 wahlte die Jury der Gesellschaft fur die deutsche Sprache (http: //www.gfds.de) "Finanzkrise." Dieser Ausdruck war nahezu im gesamten Jahr 2008 in der offentlichen Diskussion prasent.

Spis treści

1;Vorwort;6
2;Inhaltsübersicht;8
3;Inhaltsverzeichnis;10
4;Abbildungsverzeichnis;16
5;1 Unfall auf der Wall Street Umleitung zur Main Street!;24
5.1;1.1 Unfall auf der Wall Street;24
5.2;1.2 Umleitung zur Main Street;41
6;2 Wie kommt es von einer Finanzkrise zu einer Weltwirtschaftskrise?;44
6.1;2.1 Theoretische Zusammenhänge;47
6.2;2.2 Empirische Ereignisse;53
6.3;2.3 Vergleich;77
6.4;2.4 Fazit;79
7;3 Geldpolitik und Finanzmarkthysterie eine Welle von wandernden Blasen?;80
7.1;3.1 Liquidität und Inflation;81
7.2;3.2 Theorie wandernder Blasen : Überinvestition;84
7.3;3.3 Empirische Evidenz wandernder Blasen;86
7.4;3.4 Die Hypothekenmarktkrise und die politischen Reaktionen;89
7.5;3.5 Ausblick;92
8;4 Lässt sich die aktuelle Finanzkrise anhand von Behavioral Financeerklären?;94
8.1;4.1 KlassischeModelle und Theorien;95
8.2;4.2 Theorie und Anwendung der Behavioral Finance;96
8.3;4.3 Weitere Erklärungsansätze;106
8.4;4.4 Fazit;108
9;5 Wie John Maynard Keynes und Adam Smith die Finanzkrise in Deutschland heute lösen würden;110
9.1;5.1 Der Klassisch-Neoklassische Gedanke;112
9.2;5.2 Der Keynesianische Gedanke;124
9.3;5.3 Zusammenfassende Gegenüberstellung der beiden Theorien;138
9.4;5.4 Was A. Smith zur Finanzkrise sagen würde;138
9.5;5.5 Was J. M. Keynes zur Finanzkrise sagen würde;144
9.6;5.6 Kritische Betrachtung der Theorien;160
9.7;5.7 Fazit;163
10;6 Welche Rolle spielen Bilanzausgliederungen in der Finanzkrise?;166
10.1;6.1 Definitionen und Erläuterungen;166
10.2;6.2 Gestaltung von Bilanzausgliederungen;174
10.3;6.3 Vor- und Nachteile von Bilanzausgliederungen;187
10.4;6.4 Kritische Würdigung von Bilanzausgliederungen;198
11;7 Die Rolle von IFRS und US-GAAP bei der Fair Value-Bewertung in der Finanzkrise?;206
11.1;7.1 Grundlagen der Fair Value-Bewertung;209
11.2;7.2 Probleme und Auswirkungen der Fair Value-Bewertung;234
11.3;7.3 Auswirkung der Finanzkrise auf die Fair Value-Bewertung;240
11.4;7.4 Die Rolle der Fair Value-Bewertung in der Finanzkrise;251
12;8 Welche Rolle spielen die Hedgefonds in der Finanzkrise?;256
12.1;8.1 Grundlagen;256
12.2;8.2 Entwicklung der Hedgefonds-Industrie;267
12.3;8.3 Anlagestrategien von Hedgefonds;270
12.4;8.4 Zusammenfassung erster Teil;284
12.5;8.5 Auswirkungen der Hedgefonds auf die Finanzmarktstabilität;286
12.6;8.6 Aktuelle Situation der Hedgefonds und Ausblick;295
12.7;8.7 Zusammenfassung zweiter Teil;298
13;9 Wie werden die Investmentbanken nach der Finanzkrise aussehen?;300
13.1;9.1 Was ist Investmentbanking?;300
13.2;9.2 Wie hat sich die Finanzkrise auf die Investmentbanken ausgewirkt?;305
13.3;9.3 Welche Strategien und Geschäftsmodelle werden Investmentbanken in der Zukunft verfolgen?;309
14;10 Wie sind die BRIC Länder von der Finanzkrise betroffen?;314
14.1;10.1 China;316
14.2;10.2 Brasilien;328
14.3;10.6 Schlussfolgerung;365
15;11 Handlungsempfehlungen des DICF;368
15.1;11.1 Schritt 1: Welche Maßnahmen sollten kurzfristig zur Lösung der Finanz- undWeltwirtschaftskrise unternommen werden?;368
15.2;11.2 Schritt 2: Was sollte mittelfristig zur Stabilisierung des Finanz- und Wirtschaftsystems unternommen werden?;370
15.3;11.3 Schritt 3: Wie sollte die Weltwirtschaft nach der Krise nachhaltig gesteuert werden?;373
15.4;11.4 Welche alternativen Krisenszenarien sind vorstellbar?;374
15.5;11.5 Fazit;375
16;Glossar;376
17;Literaturverzeichnis;386
18;Über die Autoren;392

O autorze

Michael Bloss, CFE ist Direktor der Commerzbank AG und des Europäischen Instituts für Financial Engineering und Derivateforschung (EIFD). Er lehrt an der European School of Finance (ESF) der HfWU sowie als Visiting Professor an der University of Vancouver Island, Canada. Als Kommentator des Geschehens an den internationalen Finanzmärkten ist er u. a. regelmäßig auf N24 und dem Deutschen Anlegerfernsehen (DAF) zu sehen. Als Buchautor beschäftigt er sich mit Themen des Financial Engineering: Der Bewertung und Konstruktion von Finanzinstrumenten, deren Einsatz und Umsetzung. Dietmar Ernst ist Professor für Corporate Finance an der European School of Finance der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt (HfWU) in Nürtingen. Zuvor war er bei einer Private Equity Gesellschaft und über mehrere Jahre im Bereich Mergers & Acquisitions tätig. Dietmar Ernst hat an der Universität Tübingen Internationale Volkswirtschaftslehre studiert und sowohl in Wirtschaftswissenschaften als auch Naturwissenschaften promoviert. Er ist Autor zahlreicher Standardwerke.
Dietmar Ernst is Professor for International Finance at European School of Finance at Nürtingen University and Dean of the Master Programme in International Finance. Furthermore, he is Director of the European Institute for Financial Engineering and Derivatives (EIFD). His areas of expertise include Investment Banking and Derivatives. He is author of several books and numerous publications. Joachim Häcker ist Professor an der Hochschule München und der University of Louisville. Ferner ist er Lehrbeauftragter an der St. Galler Business School sowie Beirat von SHL Telemedicine. Sein Fachgebiet ist Internationale Finanzwirtschaft insbesondere Corporate Finance. In diesem Zusammenhang ist Herr Häcker Direktor des Deutschen Instituts für Corporate Finance. Herr Häcker ist seit 12 Jahren als Berater im Corporate Finance Bereich tätig und war bis Ende 2003 Vice President bei Rothschild in Frankfurt und London. Herr Häcker hat an der Universität Tübingen und der Kenan Flagler Business School (USA) BWL und Jura studiert und in beiden Fächern promoviert.
Joachim Häcker is Professor for Corporate Finance at Munich University (Germany) and at the University of Louisville (USA). Furthermore, he is Director of theGerman Institute of Corporate Finance (DICF). As Vice President at Rothschild in London and Frankfurt he carried out numerous transactions. His areas of expertise include all major fields of investment banking. Nadine Eil arbeitet bei der KfW IPEX-Bank in Frankfurt/Main und ist dort spezialisiert auf Internationale Projekt- und Exportfinanzierungen im Bereich Energie und Umwelt. Zuvor war Frau Eil bei Rothschild in Frankfurt im Investment Banking in M&A Advisory in den Sektoren "Transport" und" Business Services" tätig. Bei der Société Générale Corporate & Investment Banking in London hat sie Erfahrungen im Bereich "Sales Debt Finance" erworben, nachdem sie als Kreditanalystin und Akquisiteurin bei der Landesbank Saar im Bereich "International Finance Corporates and Structured Products" tätig war.