Volatility Transmission between the Oil and Stock Markets: Financial Contagion and Volatility Increase during the Financial Crisis

ISBN-13: 9783668256163 / Angielski / Miękka / 2016 / 108 str.

Fidel Farias

Opis

Diploma Thesis from the year 2010 in the subject Economics - Finance, grade: 1,3, University of Potsdam (Makrookonomische Theorie und Politik), language: English, abstract: Besonders in jungster Zeit kommt der Analyse von Olpreisvolatilitat aus volkswirtschaftlicher Sicht eine bedeutende Rolle zu. Gegenwartig werden bestimmte Rohstoffe wie Rohol als relevante Anlageinstrumenten von Investoren benutzt, um sich gegen Risiken an den Finanzmarkten abzusichern. Diese Diplomarbeit beschaftigt sich mit der Berechnung von Olpreisvolatilitat in der Zeitperiode von Januar 2002 bis Juli 2009. Dabei werden Berechnungen von Olpreisvolatilitat wahrend der Finanzkrise im Jahre 2008 untersucht. Diese Finanzkrise hat sich tiefgreifend auf die Entwicklung der Preise von Kapital- und Finanzgutern ausgewirkt. Dabei weisen die exzessiven gemessenen Werte von Preisvolatilitat wahrend der Finanzkrise auf eine strukturelle Veranderung der Preisbildung von Kapital- und Finanzgutern an den Kapital- und Finanzmarkten hin. Interessanterweise lassen sich bei der Analyse von Olpreisvolatilitat bedeutende Fakten feststellen, deren Existenz die gegenwartig verwendeten statistischen Modelle, die sich mit der Messung von Preisvolatilitat befassen, in kunftigen Arbeiten komplementieren konnten. Im Rahmen dieser Diplomarbeit werden funf wichtige statistische Modelle analysiert: ARCH, GARCH, BEKK-GARCH und Markov-switching Modell. Dazu wird aus den Olpreisdaten der letzten 8 Jahre die tagliche Preisvolatilitat berechnet, um mogliche Relationen zwischen der Volatilitat am Olmarkt und der Volatilitat am Finanzmarkt zu untersuchen. Dabei werden diese implementierten Verfahren auf ihre Gultigkeit in Berechnung und Vorhersage von plotzlichen Preisveranderungen untersucht. Insbesondere wird darauf eingegangen unter welchen Bedingungen die Verfahrensergebnisse als zuverlassig gelten. Diese Diplomarbeit wurde im Rahmen eines Forschungspraktikums bei der Organisation erdolexportierender Lander (OPEC) in W