Value-At-Risk-Modelle Fuer Aktienportfolios Auf Der Basis Der Varianz-Kovarianz-Methode: Ein Vergleich Vereinfachender Verfahren Und Konzepte Zur Einb

ISBN-13: 9783631389751 / Niemiecki / Miękka / 2002 / 268 str.

Arne Jockusch

Opis

In der Praxis ist die Umsetzung von Verfahren zur VaR-Berechnung haufig problematisch. Im ersten Teil wird daher untersucht, welche Vereinfachungen bei der Ermittlung des VaR fur Aktienportfolios moglich sind und wie gross das Fehlerpotential dabei ist. Das Single-Index-Modell zeichnet sich hier durch eine starke Vereinfachung und ein geringes Fehlerpotential aus. Die VaR-Prognose basiert bisher in der Regel auf historischen Zeitreihen. Eine Alternative ist die Verwendung impliziter Varianzen und Kovarianzen. Im zweiten Teil wird dargestellt, wie implizite Volatilitaten in die Varianz-Kovarianz-Methode einbezogen werden konnen. Die empirischen Backtesting-Ergebnisse zeigen, dass die auf impliziten Volatilitaten beruhenden Prognosen zum Teil besser als die historisch basierten sind. Gute Ergebnisse werden auch durch die Kombination von historischen und impliziten Schatzern erreicht."

Spis treści

Aus dem Inhalt : Erfassung von Marktrisiken mit dem Value at Risk - Vereinfachende Verfahren der Varianz-Kovarianz-Methode - Einbeziehung impliziter Volatilitäten in die Value-at-Risk-Ermittlung.

O autorze

Der Autor: Arne Jockusch wurde 1971 in Tübingen geboren. Nach dem Abitur in Bielefeld studierte er an den Universitäten Bayreuth, Genf und Göttingen Betriebswirtschaftslehre. Von 1997 bis 2000 war er im Risiko-Controlling der NORD/LB in Hannover beschäftigt. Im Juli 2001 folgte die Promotion zum Dr. rer. pol. an der Universität Göttingen. Seit Oktober 2001 arbeitet Herr Jockusch als Aktienanalyst bei Merck Finck & Co. in München.