Unternehmensfinanzierung Durch Tilgungsversicherung

ISBN-13: 9783824400751 / Niemiecki / Miękka / 1991 / 518 str.

Thomas Dommermuth

Opis

meiner Tlitig keit als wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl fUr Betriebswirtschaftliche Steuerlehre obengenannter Fakultat."

Spis treści

1. Kapitel Rechtliche und ökonomische Grundlagen im Zusammenhang mit dem betrieblichen Einsatz von Tilgungsversicherungen.- I. Einführung in die Thematik.- 1. Anwendungsbereich und Begriffsdefinition.- 2. Problemstellung.- 3. Zielsetzung der vorliegenden Arbeit.- II. Zur Bedeutung von Tilgungsversicherungsverträgen im Zusammenhang mit betrieblichen Finanzierungsobjekten.- III. Anbieter und Konstruktion der Tilgungsversicherungsfinanzierung.- 1. Beschaffenheit und Anbieter des zugrundeliegenden Darlehens.- 2. Gestaltungsformen der Tilgungsversicherungsfinanzierung und deren privatrechtliche Grundlagen.- 2.1. Die Vielfalt der Möglichkeiten des Einsatzes von Tilgungsversicherungsverträgen in Verbindung mit betrieblichen Darlehen.- 2.2. Tilgungsaussetzung in Verbindung mit Tilgungsversicherung — privatrechtliche Grundlagen.- IV. Zusammenfassende Darstellung der abgegrenzten Untersuchungsgebiete.- V. Gang der Untersuchung.- 2. Kapitel Steuerrechtliche Behandlung der Bestandteile des untersuchten Finanzierungsmodells.- I. Einführung in die Untersuchung der steuerrechtlichen Rahmenbedingungen der Tilgungsversicherungsfmanzierung.- II. Die Zuordnung der Tilgungsversicherung zum betrieblichen oder zum außerbetrieblichen Bereich im Sinne des Einkommensteuerrechts.- 1. Einführung in die Thematik.- 1.1. Zur Notwendigkeit der Abgrenzung von betrieblichem und außerbetrieblichem Bereich in Verbindung mit Tilgungsversicherungen.- 1.2. Die Abgrenzung von betrieblichem und außerbetrieblichem Bereich bei verschiedenen Rechtsformen, Einkunfts- und Gewinnermittlungsarten.- 2. Die Tilgungsversicherung im Spiegel der Grundsätze steuerlicher Gewinnermittlung.- 3. Ansprüche aus Tilgungsversicherungen und deren sachlicher Zusammenhang zum Betriebs- oder Privatvermögen — Eine Skizze des geltenden Rechts.- 4. Bedenken gegen die bisherige steuerrechtliche Qualifizierung von Ansprüchen aus betrieblich eingesetzten Tilgungsversicherungsverträgen — zum Risiko möglicher künftiger Rechtsmodifikationen.- 4.1. Zur Haltung der Finanzverwaltung im Zusammenhang mit Tilgungsversicherungen.- 4.2. Zur Anwendbarkeit der steuerlichen Mißbrauchsvorschrift.- 4.3. Zusammenfassung der Ergebnisse.- III. Die Zuordnung der Tilgungsversicherung zum betrieblichen oder zum außerbetrieblichen Bereich im Sinne des Bewer-tungsgesetzes.- IV. Die Zuordnung von Risikolebensversicherungen zum betrieblichen oder außerbetrieblichen Bereich im Sinne des Einkommensteuer- und des Bewertungsrechts.- V. Folgen der steuerrechtlichen Qualifizierung von Tilgungs- und Risikolebensversicherungsverträgen für die Steuerbelastung des Schuldnerunternehmens und seiner Gesellschafter.- 1. Ertragsteuerliche Konsequenzen der Zuordnung von Lebens-versicherungen zur Betriebs- bzw. Privatsphäre.- 1.1. Steuerwirkungen in Verbindung mit Tilgungsversicherungen.- 1.1.1. Zuordnung der Tilgungsversicherung zur privaten Lebensführung.- 1.1.1.1. Ertragsteuerliche Behandlung der Tilgungsversicherungsprämien.- 1.1.1.2 Ertragsteuerliche Behandlung der Versicherungsleistung.- 1.1.2. Zuordnung der Tilgungsversicherung zum Betriebsbereich.- 1.2. Steuerwirkungen in Verbindung mit Risikolebensversicherungen.- 2. Substanzsteuerliche Konsequenzen der Zuordnung von Lebensversicherungen zur Betriebs- bzw. Privatsphäre.- 2.1. Belastung der Ansprüche aus Tilgungsversicherungsverträgen mit Vermögen- und Gewerbekapitalsteuer.- 2.1.1. Zuordnung der Tilgungsversicherungsansprüche zum sonstigen Vermögen.- 2.1.2. Zuordnung der Tilgungsversicherungsansprüche zum Betriebsvermögen.- 2.2. Belastung der Versicherungsleistung mit Erbschaft- und Schenkungsteuer.- 3. Verkehrsteuerliche Konsequenzen der Tilgungsversicherungsfinanzierung.- VI. Probleme bei der Abgrenzung von Betriebs- und Privatschul den im Zusammenhang mit der Tilgungsversicherungsfinanzierung.- 1. Art der Problemstellung und bisherige Rechtssituation.- 2. Konsequenzen der Abgrenzung von Betriebs- und Privatschulden für die Steuerbelastung des Unternehmens und seiner (seines) Inhaber(s).- VII. Zusammenfassung der Ergebnisse.- 3. Kapitel Allgemeine finanzwirtschaftliche und steuerliche Grundlagen des Vorteilhaftigkeitskalküls.- I. Explikation des verwendeten investitionstheoretischen Instrumentariums.- 1. Objekte der Vorteilhaftigkeitsanalyse.- 2. Zielsetzung der Entscheidungsträger.- 3. Relevantes Beurteilungskriterium für den Vorteilhaftigkeitsvergleich.- 3.1. Verwendung eines finanzwirtschaftlichen Partialmodells.- 3.2. Charakteristika des relevanten Kalkulationszinsfußes.- 3.3. Vermögensend wert und maximale Tilgungsversicherungsprämie als maßgebliche Vorteilhaftigkeitskriterien.- 3.4. Zur Berücksichtigung von Steuerzahlungen im Rahmen der Vorteilhaftigkeitsanalyse.- 3.4.1. Vorbemerkungen.- 3.4.2. Erfassung der Steuerwirkungen.- 3.4.2.1. Proportionaler Steuertarif.- 3.4.2.1.1. Gewerbliche Tätigkeit.- 3.4.2.1.2. Freiberufliche Tätigkeit.- 3.4.2.2. Progressiver Steuertarif.- 4. Zentrale Modellannahmen im Zusammenhang mit investitionstheoretischen Grundlagen.- II. Die Berücksichtigung der Ungewißheit im Rahmen der nachfolgenden Vorteilhaftigkeitsanalyse.- 1. Einführende Anmerkungen zur Ungewißheit im Rahmen der vorliegenden Arbeit.- 2. Berücksichtigung der Zinsvolatilität im Rahmen von Simulationsrechnungen.- 2.1. Vorüberlegungen.- 2.2. Die Methode der temporalen Schichtung.- 2.2.1. Zinsen langfristiger Investitionsdarlehen.- 2.2.1.1. Entwicklung der Zinsen in der Vergangenheit (1968–1988).- 2.2.1.2. Zinsszenarien der Zukunft.- 2.2.2. Kalkulationszinsfuß.- 2.2.2.1. Entwicklung der Kontokorrentzinsen in der Vergangenheit (1968–1988).- 2.2.2.2. Zinsszenarien der Zukunft.- 3. Die Versicherungsleistung als weitere ungewisse Komponente im Vorteilhaftigkeitskalkül.- 3.1. Zur Leistung einer gemischten Lebensversicherung.- 3.1.1. Grundlagen.- 3.1.2. Einflußgrößen der Überschußbeteiligung.- 3.1.2.1. Der Bruttoüberschuß als maßgebliche Prognosegröße.- 3.1.2.2. Weitere Einflußfaktoren für die künftige Überschußbeteiligung.- 3.1.3. Analyse der Vergangenheitsentwicklung und möglicher Zukunftsperspektiven einzelner Komponenten der Bruttoüberschüsse.- 3.1.4. Weitere Einflußfaktoren der Erlebensfallrendite.- 3.1.5. Zugrundeliegendes Datenmaterial für den Vorteilhaftigkeitskalkül.- 3.2. Zur Leistung einer Risikolebensversicherung.- 4. Das Problem der Ungewißheit künftiger Steuerbe- bzw. -entlastungen.- 4.1. Zur Ungewißheit aufgrund zukünftiger Einkommensentwicklung.- 4.2. Das Problem zukünftiger Änderungen des Steuerrechts im Rahmen der vorliegenden Problematik.- 5. Zusammenfassung der Ergebnisse im Zusammenhang mit der Berücksichtigung der Ungewißheit im Vorteilhaftigkeitskalkül.- 4. Kapitel Spezielle finanzwirtschaftliche und steuerliche Grundlagen des Vorteilhaftigkeitskalküls.- I. Einführung.- II. Wirkungszusammenhänge in einer Welt ohne Steuern.- 1. Vollkommener Kapitalmarkt.- 2. Unvollkommener Kapitalmarkt.- 2.1. Die Zahlung der Tilgungsversicherungsprämie erfolgt jährlich nachschüssig.- 2.1.1 Die Prämie entspricht genau der Größe Difft.- 2.1.2. Die Prämie unterscheidet sich von der Größe Difft.- 2.1.2.1. Das Vorteilhaftigkeitskriterium der Mindestablaufleistung.- 2.1.2.2 Das Vorteilhaftigkeitskriterium des maximalen Tilgungsversicherungsbeitrages.- 2.2. Die Zahlung der Tilgungsversicherungsprämie erfolgt jährlich vorschüssig.- 3. Der Einfluß von Zins- und Renditeänderungen auf die Vorteilhaftigkeit der Tilgungsalternativen.- III. Wirkungszusammenhänge in einer Welt mit Steuern bei unvollkommenem Kapitalmarkt und Zuordnung der Tilgungsversicherung zur Privatsphäre.- 1. Ertragsteuerliche Wirkungen.- 1.1. Der (die) Entscheider ist (sind) freiberuflich tätig.- 1.1.1. Die Zahlung der Tilgungsversicherungsprämien erfolgt jährlich nachschüssig.- 1.1.1.1. Die periodischen Prämien entsprechen den Diffts.- 1.1.1.2. Die periodischen Prämien unterscheiden sich von der Größe Diffts.- 1.1.2.. Die Prämienzahlung erfolgt jährlich vorschüssig.- 1.2. Der (die) Entscheider ist (sind) gewerblich tätig.- 2. Substanzsteuerliche Wirkungen.- 2.1. Der (die) Entscheider ist (sind) freiberuflich tätig - Konsequenzen aus der Vermögensteuer.- 2.2. Der (die) Entscheider ist (sind) gewerblich tätig - Konsequenzen aus der Gewerbekapitalsteuer.- 3. Zusammenfassende Würdigung steuerlicher Wirkungen.- IV. Konsequenzen aus einer möglichen Umqualifizierung von betrieblichen in private Verbindlichkeiten.- 1. Probleme im Zusammenhang mit der Finanzierung prämienbedingter Privatentnahme.- 2. Probleme im Zusammenhang mit sukzessiver Umqualifizierung des betrieblichen Investitionsdarlehens in eine Privatschuld.- V. Die Integration progressiver Steuersätze in den Kalkül und ihre Konsequenzen.- VI. Die Tilgungsversicherung als Teil der Betriebssphäre.- 1. Zielsetzung der Ausführungen.- 2. Erfassung der Steuerwirkungen und Modifikation der Vorteilhaftigkeitskriterien.- 5. Kapitel Analyse der Vorteilhaftigkeit des Einsatzes von Tilgungsversicherungen für unternehmerische Finanzierungszwecke.- I. Einführung in die Untersuchung.- II. Überprüfung der Zulässigkeit der Verwendung konstanter Platzhalter an Stelle kompletter möglicher Zinsverläufe im Vorteilhaftigkeitskalkül.- III. Komplettierung des Datenfundaments für den Vorteilhaftigkeitskalkül.- IV. Hierarchie der Entscheidungsfindung — Das Problem der Bewältigung der großen Datenfülle.- V. Beschreibung des Kalküls.- VI. Tilgungsversicherungsfinanzierung und Tilgungsdarlehen im wirtschaftlichen Vergleich.- 1. Die Tilgungsversicherung als Teil des Privatbereiches.- 1.1. Fortbestand des gegenwärtigen Steuerrechts.- 1.1.1. Der (die) Entscheider ist (sind) gewerblich tätig.- 1.1.2. Der (die) Entscheider ist (sind) freiberuflichtätig.- 1.2. Änderungen des gegenwärtigen Steuerrechts.- 2. Die Tilgungsversicherung als Teil der Betriebssphäre.- 2.1. Einführung.- 2.2. Rechnerische Grundlagen.- 2.3. Die Tilgungsversicherung wird von Beginn des Planungszeitraums an der Betriebssphäre zugerechnet.- 2.3.1. Der (die) Entscheider ist (sind) gewerblich tätig.- 2.3.2. Der (die) Entscheider ist (sind) freiberuflichtätig.- 2.3.3. Zusammenfassung von Zwischenergebnissen.- 2.4. Die Entscheidung für oder gegen die TVF wird vor einer möglichen Änderung der gegenwärtigen bilanz- steuerrechtlichen Behandlung von Tilgungsversicherungsansprüchen getroffen.- 2.4.1. Konsequenzen einer Änderung gegenwärtigen Rechts während der Laufzeit des Tilgungsversicherungsvertrages.- 2.4.2. Die mögliche Änderung der gegenwärtigen steuerrechtlichen Behandlung von Ansprüchen aus betrieblich eingesetzen Tilgungsversicherungsverträgen als Ungewißheitskomponente im Vorteilhaftigkeitskalkül.- 2.4.3. Schutz des Vertrauens des (der) Steuerpflichtigen auf die im Entscheidungszeitpunkt bestehende Rechtslage.- 2.4.4. Strategien der (des) Entscheidungsträger(s) zur Schadensminimierung im Zusammenhang mit Altverträgen.- 2.4.5. Analyse der Vorteilhaftigkeit des Einsatzes von Tilgungsversicherungen im Zeitraum bis zum Ergehen des anstehenden BFH-Urteils.- 2.4.6. Zusammenfassung von Zwischenergebnissen.- 6. Kapitel Qualitative Komponenten des Entscheidungsprozesses.- I. Einführung in die Thematik.- II. Die Liquidität als Einflußfaktor in der unternehmerischen Entscheidungsfindung.- III. Fernwirkungen aufgrund unterschiedlicher Kapitalstrukturen.- 7. Kapitel Zusammenfassende Darstellung der Ergebnisse vorliegender Schrift.- Rechtsquellenverzeichnis.

O autorze

Thomas Dommermuth, Steuerberater und Professor an der Fachhochschule Amberg-Weiden, bekannt durch eine Reihe von Rundfunk- und Fernsehauftritten, berät Banken und Versicherungsgesellschaften auf dem Gebiet der privaten und betrieblichen Altersversorgung. Er ist Vorsitzender des fachlichen Beirats des Instituts für Vorsorge und Finanzplanung.