Terminbörsengeschäfte: Eine Einführung Mit Praxis- Und Übungsbeispielen

ISBN-13: 9783322825834 / Niemiecki / Miękka / 2012 / 200 str.

Rainer Konrad

Opis

Praxisorientierter Zugang zu den wichtigsten Instrumente, die an der Deutschen Terminborse gehandelt werden - so lautet das ehrgeizige Ziel dieses Buches.

Spis treści

1. Einleitung.- 1.1. Definitionen und Abgrenzung.- 1.2. Die Optionsarten (Call und Put).- 1.3. Long-und Short-Positionen.- 1.4. Die Standardisierung von Termingeschäften.- 1.5. Gewinn/Verlust-Diagramm.- 1.6. Zeitwertverfall — Ein Charakteristikum von Optionen.- 2. Die Call-Option.- 2.1. Long-Call.- 2.2. Short-Call.- 2.3. Vergleich zwischen Long-Call und Short-Call.- 3. Die Put-Option.- 3.1. Long-Put.- 3.2. Short-Put.- 3.3. Die Strategiematrix für die vier Grundoperationen.- 4. Die Deutsche Terminbörse (DTB).- 4.1. Struktur und Teilnehmer.- 4.2. Der Handel an der DTB.- 4.3. Das Clearing an der DTB.- 4.4. Die Produkte der DTB.- 4.4.1. Aktien-Optionen.- 4.4.2. Option auf den Deutschen Aktienindex DAX (DAX-Option).- 4.4.3. Aktienindex-Future auf den Deutschen Aktienindex (DAX).- 4.4.4. Zins-Future auf eine langfristige Bundesanleihe (BUND-Future).- 4.4.5. Zins-Future auf eine mittelfristige Bundesobligation (BOBL-Future).- 4.4.6. Zins-Future auf eine kurzfristige 3-Monats-Eurofranken- Anlage.- 4.4.7. Optionen auf Futures.- 4.5. Die Interessen der Marktteilnehmer.- 5. Sicherheiten (Margins).- 6. Die Preisbildung von Optionen.- 6.1. Das Preisbildungsprinzip.- 6.2. Die Einflußfaktoren auf die Optionsprämie.- 6.3. Die Richtung der Einflußfaktoren.- 6.4. Die Volatilität.- 6.5. Die Optionskennzahlen.- 6.5.1. Delta.- 6.5.2. Theta.- 6.5.3. Eta (oder Vega).- 6.5.4. Rho (oder Ypsilon).- 6.6. Synthetische Positionen.- 7. Die Absicherung von Kursrisiken mit Optionen.- 7.1. Fixed-Hedge.- 7.1.1. Put-Hedge.- 7.1.2. Call-Hedge.- 7.2. Delta-Hedge.- 8. Kombinierte Optionsstrategien.- 8.1. Straddle.- 8.1.1. Long-Straddle.- 8.1.2. Short-Straddle.- 8.2. Strangle.- 8.2.1. Long-Strangle.- 8.2.2. Short-Strangle.- 8.3. Bull-Spread.- 8.3.1. Bull-Spread mit Calls.- 8.3.2. Bull-Spread mit Puts.- 8.4. Bear-Spread.- 8.4.1. Bear-Spread mit Calls.- 8.4.2. Bear-Spread mit Puts.- 8.5. Die Strategie-Matrix für die kombinierten Optionsstrategien.- 8.6. Weitere Spreads (Time-, Ratio-, Diagonal-Spreads).- 9. Futures.- 9.1. Definition.- 9.2. Funktionsweise.- 9.3. Glattstellung und Settlement.- 9.4. Preisbildung von Futures.- 9.5. Vor-und Nachteile von Futures.- 9.6. Risiken von Futures.- 10. Aktienindex-Futures.- 10.1. Der Aktienindex als Basis des Aktienindex-Future.- 10.2. Der DAX-Future als Beispiel eines Aktienindex-Futures.- 10.2.1. Der Deutsche Aktienindex (DAX).- 10.2.2. Die Long-Position im DAX-Future.- 10.2.3. Die Short-Position im DAX-Future.- 10.2.4. Vor- und Nachteile von Indexprodukten gegenüber der Direktinvestition in Aktien.- 10.3. Absicherungen mit Aktienindex-Futures.- 10.3.1. Straight-Hedge mit Aktienindex-Futures.- 10.3.2. Beta-Hedge mit Aktienindex-Futures.- 10.3.3. Vorteile des Hedgings mit Futures gegenüber dem Verkauf der Kassa-Position.- 10.4. Besonderheiten in der Preisbildung von Aktienindex-Futures.- 11. Zins-Futures auf langfristige Anleihen.- 11.1. Grundlagen.- 11.2. Die Long-Position in einem BUND-Future.- 11.3. Die Short-Position in einem BUND-Future.- 11.4. Die Lieferung und Abrechnung von BUND-Futures.- 11.5. Die CTD-Anleihe.- 11.6. Hedging mit BUND-Futures.- 11.6.1. Preisfaktor-Methode.- 11.6.2. Basispunktwert-Methode.- 11.6.3. Restrisiken beim Hedging mit BUND-Futures.- 11.7. Besonderheiten bei der Preisbildung von langfristigen Zinsfutures.- 12. Zins-Futures auf kurzfristige Eurogeldmarktanlagen.- 12.1. Grundlagen,.- 12.2. Die Long-Position in einem 3-Monats-Eurofranken-Future.- 12.3. Die Short-Position in einem 3-Monats-Eurofranken-Future.- 12.4. Die Lieferung und Abrechnung von 3-Monats- Eurofranken-Futures.- 12.5. Die Absicherung mit 3-Monats-Eurofranken-Futures.- 12.6. Die Preisbildung von 3-Monats-Eurofranken-Futures.- 13. Spezifikationen europäischer Optionsbörsen.- 13.1. Deutsche Terminbörse (DTB), Frankfurt.- 13.2. European Options Exchange (EOE), Amsterdam.- 13.3. London International Financial Futures Exchange (LIFFE), London.- 13.4. Marché À Terme International de France (MATIF), Paris.- 13.5. Options Market (OM), Stockholm.- 13.6. Österreichische Termin- und Optionenbörse (ÖTOB), Wien.- 13.7. Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX), Zürich.- Lösungen zu den Beispielen.- Stichwortverzeichnis.

O autorze

Dr. Rainer Konrad ist Leiter der Portfoliomanagement-Akademie St. Gallen Berater und anerkannter Fachbuchautor zu Finanzthemen.