Strategien mit Optionen

ISBN-13: 9783640700165 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 68 str.

Paul Ramm

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,0, Universitat Kassel, Veranstaltung: Financial Engineering, Sprache: Deutsch, Abstract: Insbesondere in der aktuellen Finanzmarktlage, getrieben von immer dustereren Weltwirt-schaftsprognosen, gerat eine Wertpapiergattung in den Mittelpunkt der offentlichen Diskussi-on: die Derivate. Oft werden diese - wohl zu unrecht - in einem Atemzug mit Spekulation und der dadurch negativen Folgen auf die Realwirtschaft genannt. Dabei wird ubersehen, dass die ursprungliche Implikation, die mit diesen Wertpapieren verfolgt wird, die Absicherung bestimmter Positionen (bestehender und in der Zukunft zu erwerbender) ist. Diese Grundin-tention wird auch dadurch untermauert, dass wahrend der Finanzmarktkrise der verstarkte Einsatz von Derivaten (hauptsachlich Optionen und Futures) zu beobachten ist. So ist es dem Weltmarktfuhrer in diesem Bereich, der Chicago Mercantile Exchange (CME), im Berichts-jahr 2008 gelungen, einen Rekordumsatz zu erzielen. Im Durchschnitt des letzten Jahres sind 13 Mio. Kontrakte taglich abgeschlossen worden. Das entspricht einem Plus von 4 % gegen-uber dem Vorjahr . Bereits im November 2007 schrieb das Handelsblatt, das Subprime-Debakel mache Terminborsen zu den Gewinnern . Auf der anderen Seite ist in der aktuellen Lage jedoch mit einer zunehmenden Uberwachung des Handels mit Derivaten zu rechnen, speziell bei Hedge Funds. Beispielsweise verlangerte die Bundesanstalt fur Finanzdienstleis-tungsaufsicht (BaFin) den ungedeckten Leerverkaufsverbot (Naked Short Selling ) von elf Finanzaktien nochmals bis zum 31. Marz 2009, um so die exzessiven Preisbewegungen, die die Finanzmarktstabilitat gefahrden konnten und folglich enorme Nachteile fur das komplette Finanzsystem bedeuten wurden, zu begrenzen . Die Option, eine zu den Derivaten zu zahlende Wertpapierart, ermoglicht eine Vielzahl von Strategien. Diese werden durch den (kombinierten) Einsatz unterschiedlicher Optionstypen