Starre und alternierende Fundamentalkurse im Rahmen preisinduzierter Preisanpassung

ISBN-13: 9783640656226 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 68 str.

Simon Martin

Opis

Diplomarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Wirtschaftspolitik, Note: 2,7, Otto-Friedrich-Universitat Bamberg, Sprache: Deutsch, Abstract: "Dieses Kursniveau ist fundamental gerechtfertigt" -unzahlige Autoren. Psychologische Effekte wie der Herdentrieb, Vertrauen in Marke und der Glaube an "uberzeugende Stories" (SHILLER 2005: 150ff.) tragen dann ihr ubriges dazu bei, dass die hohen (steigenden) Preise das Vertrauen und den Glauben an den realwirtschaftlichen Aufschwung noch bestarken und damit die Leute auch mehr reale Investitionen tatigen (AKERLOF 2009: 135) und damit de facto fur mehr reale Unternehmensgewinne sorgen. Dies betrifft dann die Realwirtschaft mit dem gesamten Bruttoinlandsprodukt, da das Einkommen, die Konsum- bzw. Investitionsfreude und das Marktvertrauen der Leute beeinflusst werden (SHILLER 2005: 70). Dieses, Price-to-Price-Feedback genannte Phanomen, tragt dazu bei, dass Preisveranderungen in beide Richtung weiter und weiter fortbestehen (AKERLOF 2009: 134f.). Den Finanzmarkten kommt damit eine wichtige Rolle als Spiegel der allgemeinen Wirtschaftserwartung zu (PIEL 2003: 23f.). Die aufkommenden Fragen, namlich was passiert mit der Marktdynamik, wenn sich die Fundamen-talkurse anpassen und wie wirkt sich die preisinduzierte Nachfrage aus, sollen in dieser Arbeit untersucht werden. Zur Analyse der aufgeworfenen Fragen nach den alternierenden Fundamentalkursen und der preisinduzierten Nachfrage soll ein simulierter Finanzmarkt entwickelt werden. Es werden die beiden Themenkomplexe im Vorlauf zu den Modellgleichungen der Simulation naher erlautert. Dazu soll die Problematik bei der Bestimmung des Fundamentalkurses naher betrachtet und das Price-to-Price Feedback vorgestellt werden. Danach werden die Modellgleichungen aufgestellt und erlautert, die dann in dem simulierten Finanzmarktmodell zum Einsatz kommen. Nach der Definition der Startwerte wird zunachst das Basismodell G definiert, welches die Komponenten der angepassten, opportunisti