Spekulationsblasen: Ansätze zu ihrer Berücksichtigung in der Asset Allocation

ISBN-13: 9783842899520 / Niemiecki / Miękka / 2013 / 84 str.

Michael Ledvinka

Opis

Ereignisse wie die Asienkrise 1997, das Platzen der New Economy Blase um die Jahrtausendwende und die Subprime- und Kreditkrise ab 2007, haben tiefe Spuren hinterlassen. Anleger erlitten dieser Tage schwere Wertminderungen ihrer Portfolios bis hin zum Totalverlust ihres Vermogens. Enttauschung und Frustration uber die scheinbare Hilflosigkeit der Investmentbranche machte sich breit und die Risikoaversion der Marktteilnehmer stieg zusehends. Die vermeintlich zunehmende Haufigkeit spekulativer Booms mit anschliessenden Kurseinbruchen und das Versagen der Investmentbranche in solchen Krisenzeiten fuhrte zu einer Desillusionierung hinsichtlich des Erfolgs traditioneller Asset Allocation. Im Zuge dieser Entwicklungen wurden viele von der Notwendigkeit eines Paradigmenwechsels im Portfolio Management uberzeugt. Die mangelhafte Prognosefahigkeit der traditionellen Asset Allocation in hochvolatilen Zeiten begunstigte die Entwicklung moderner Verfahren, die solch riskante Phasen besser berucksichtigen sollen. In der vorliegenden Studie werden neben erprobten Ansatzen moderne risikoorientierte Verfahren prasentiert, die der zunehmenden Dynamik der Kapitalmarkte Rechnung tragen. Weiterhin wird das Phanomen spekulativer Blasen von ihrer Entstehung uber die Wachstumsphase bis hin zum Zusammenbruch dargestellt. Auch die begrenzte Rationalitat der Marktteilnehmer findet in den Ausfuhrungen zur Behavioral Finance Theorie Beachtung

O autorze

Michael Ledvinka wurde 1984 in Erlenbach am Main geboren. Der Autor schloss das Studium der Betriebswirtschaft und des Rechts mit den Schwerpunkten Finance und Controlling mit dem Diplom ab. Darüber hinaus sammelte er während seines Studiums umfangreiche Praxiserfahrung im In- und Ausland. Seit Abschluss seines Studiums ist er als Analyst im Bereich Finance in einer internationalen Managementberatung tätig.