Risk Measurement

ISBN-13: 9783638672047 / Niemiecki / Miękka / 2007 / 52 str.

Christian Finck

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Christian-Albrechts-Universitat Kiel, Veranstaltung: Seminar Wirtschaftstheorie bei Unsicherheit, 40 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die in dieser Arbeit betrachteten Finanzrisiken treten bei Finanzinstituten wie Versicherungen oder Banken, aber auch bei Privatpersonen, die beispielsweise ein Aktienportfolio halten, auf. Es wird weder auf die psychologischen Hintergrunde der Risikowahrnehmung noch auf Entscheidungstheorie eingegangen. Es soll vielmehr die Risikomessung, die einen elementareren und enorm wichtigen Bestandteil im Risiko-Managementprozess darstellt, betrachtet werden. Albrecht (2003) unterscheidet grundsatzlich zwei Risikokonzeptionen: - Risiko im Sinne einer Abweichung von einer Zielgroe und - Risiko als notwendiges Kapital. Beide Konzeptionen werden in Kapitel 2 aufgegriffen. Dieses Kapitel beschaftigt sich mit Axiomensystemen, d.h. mit Anforderungen an Risikomae. Dies soll als Einstieg dienen, damit die in Kapitel 3 vorgestellten Risikomae auf sinnvolle Eigenschaften hin uberpruft werden konnen. Es werden die zweiseitigen Risikomae Varianz und Standardabweichung, aber vor allem die Downside-Risikomae Untere Semivarianz, Lower Partial Moments, Value at Risk und Conditional Value at Risk vorgestellt. Gerade VaR und CVaR erlangen durch ihre Anwendung in Basel II und Solvency II hohe Bedeutung. Die Solvabilitatsvorschriften Solvency II sind Thema des 4. Kapitels. Sie sollen als Anwendungsbeispiel fur das Risikoma CVaR dienen. Ziel dieser Arbeit ist es, einen Uberblick uber die Riskomessung und Risikomae zu geben und ihre Einbindung in die Praxis anhand eines Beispiels zu erlautern.