Raroc: Kernstück einer integrierten Risiko-Rendite-Steuerung im modernen Firmenkunden-Kreditgeschäft

ISBN-13: 9783838665894 / Niemiecki / Miękka / 2003 / 98 str.

Andre Fiebig

Opis

Inhaltsangabe: Problemstellung: Der Einfluss von Kreditrisiken auf die Geschaftssteuerung in Banken hat in der jungeren Vergangenheit zugenommen. Insbesondere in Zeiten wirtschaftlichen Abschwungs treten auf Grund vermehrter Unternehmensinsolvenzen erhohte Kreditverluste auf, schlagen sich in den Gewinn- und Verlustrechnungen der Banken nieder und belasten das Eigenkapital. Diese so genannten Risikokosten stellen mittlerweile einen bedeutenden Kostenblock in Kreditinstituten dar und wurden lange Zeit unterschatzt. Banken als besonders sensibler Wirtschaftssektor unterliegen speziellen gesetzlichen Bestimmungen, hierbei spielen insbesondere Vorschriften bezuglich des Eigenkapitals eine Rolle. Das moderne Firmenkunden-Kreditgeschaft zeichnet sich durch immer anspruchsvollere Anforderungen und ein erhohtes Preis-/Leistungsbewusstsein der Kundschaft aus; ebenso werden die Bankgeschafte der Unternehmen meist auf mehrere Institute verteilt. Hinzu kommt der Trend zur Desintermediation, d.h. Unternehmen wenden sich zur Finanzierung nicht mehr an Kreditinstitute, sondern beschaffen sich notige Mittel direkt am Kapitalmarkt. Die genannten Faktoren fuhren zu einem verscharften Wettbewerb und sinkenden Ertragen im Kreditgeschaft der Banken. Eine zunehmende globale Verflechtung der Kapitalmarkte und damit verbundene hohere Mobilitat des Kapitals hat einen verstarkten internationalen Wettbewerb um Investoren mit sich gebracht. In diesem Zuge konzentrieren sich insbesondere bei borsennotierten Aktiengesellschaften die Management-Aktivitaten vermehrt auf eine Steigerung des Borsenwertes, d.h. des Marktwerts ihres Eigenkapitals, um so die Anspruche der Investoren zu erfullen und die eigene Attraktivitat fur Kapitalgeber zu erhohen; dieses Phanomen wird als „Shareholder Value-Orientierung" bezeichnet. Aktienanleger verlangen einen marktgerechten Ertrag fur ihr investiertes Kapital, dieser muss von den Gesellschaften zunachst erwirtschaftet werden, dabei gilt das Eigenkapital der Ba