Portfoliomanagement

ISBN-13: 9783486587791 / Niemiecki / Twarda / 2008 / 621 str.

Klaus Spremann

Opis

Gelder anlegen, die Rendite und das Risiko eines Portfolios zu steuern und die Performance zu beurteilen, sind zu wichtigen Aufgaben im Wirtschaftsleben geworden. Zu ihrer Bewaltigung werden methodische Werkzeuge und quantitative Ansatze verlangt. Diese Buch stellt das Portfoliomanagement als Anwendung der Modernen Portfoliotheorie (MPT) dar. Es bietet neben den klassischen Bausteinen der MPT, die auf Markowitz, Tobin, Sharpe und andere Forscher zuruckgehen, auch die Erweiterungen der MPT fur die langfristige Anlage (Shortfall-Ansatz, Samuelson-Modell) bis zur Portfolio-Insurance (Leland, Rubinstein). Die 4. Auflage enthalt neben zahlreichen Abbildungen 110 Schritt fur Schritt ausgefuhrte und durchgerechnete Beispiele, Hinweise fur das Arbeiten mit Excel, praktische Ubungen mit Optimizer, 168 grafische Darstellungen und Tabellen sowie zahlreichen Fragen mit Losungen. Besonders der Bezug zwischen Theorie und Anwendung ist immer wieder herausgearbeitet und aufgezeigt. Das Buch ist in drei Teile gegliedert. Sie behandeln die Grundlagen, die Moderne Portfoliotheorie sowie langfristige Anlagestrategien. Jeder Teil umfasst sechs Kapitel. Das Werk wendet sich an Studierende, die eine berufliche Tatigkeit im Portfoliomanagement, in der Vermogensverwaltung, in der Wirtschaftsprufung oder im Bereich der Unternehmensberatung anstreben - sei es bei einer Investmentbank, einem Asset-Manager, in einer Consulting-Firma oder als Selbstandiger. Sodann sollen Personen angesprochen werden, die bereits im Beruf stehen und Funktionen des Portfoliomanagements wahrnehmen. Naturlich ist das Buch ebenso offen und zuganglich fur alle, die ein Interesse an der Finanzinvestition haben, vielleicht weil sie privat Geld anlegen oder unternehmerisch aktiv sind. "

Spis treści

Vermögensverwaltung. Portfoliomanagement. Rendite. Risiko. Empirische Forschung. Informationseffizienz. Effiziente Portfolios (Markowitz). Kapitalmarktlinie (Tobin). Marktportfolio. CAPM (Sharpe). Performance. Bedingte Optimierung. Kontinuierliche Zeit. Zeithorizonte-Effekte. Expected Utility. Samuelson-Modell. Optionen. Portfolio-Insurance. Fazit.

O autorze

Prof. Dr. Klaus Spremann ist Direktor am Schweizerischen Institut für Banken und Finanzen (seit 1990). Er studierte Mathematik an der TU München: 1972 Dipl.-Math., 1973 Promotion zum Dr.rer.nat.; Habilitation 1975 an der wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Karlsruhe. Von 1977-90 war SPREMANN Professor für Wirtschaftswissenschaften im Studiengang Wirtschaftsmathematik an der Universität Ulm. Gastprofessuren an der University of British Columbia in Vancouver B.C. (1982), der National Taiwan University in Taipeh (1987), der Universität Innsbruck (2004). Zwei Jahre (1993-94) HongkongBank Professor of International Finance an der University of Hong Kong.