Performance-Messung von Aktienportfolios. Eine theoretische und praktische Analyse

ISBN-13: 9783656677796 / Niemiecki / Miękka / 2014 / 96 str.

Julian Schuppert

Opis

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 2,3, Universitat Augsburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkurzungsverzeichnis Symbolverzeichnis Einleitung Theorie der Performanceanalyse Performance-Begriff Externe vs. interne Performancemessung Rendite und Risiko Renditemae Risikomae Risiko im Capital Asset Pricing Model Benchmark Begriff der Benchmark Anforderungen an die Benchmark Arten von Benchmarks Klassische Performancemae Sharpe-Ma Treynor-Ma Jensen-Ma Treynor/Black-Ma Moderne Performancemae Omega-Ma Sortino-Ma Empirische Untersuchung Anlagestrategie Festlegung der Benchmarks Datenbeschreibung Berechnung der Renditemae Tests auf Normalverteilung der Daten Berechnung der Risikomae Berechnung der Performancemae Sharpe-Ma Treynor-Ma Jensen-Ma Treynor/Black-Ma Omega-Ma Sortino-Ma Vergleich der Ergebnisse Zusammenfassung Anhang: Weitere Diagramme und Tabellen 1 Histogramme der Renditeverteilungen (monatlich) 2 Tests auf Normalverteilung bei Tagesrenditen Literaturverzeichnis Gegen Ende des letzten Jahrtausends erlebte Deutschland einen wahren Borsenboom. Immer mehr Deutsche kauften Aktien um an den steigenden Kursen "mitzuverdienen" und der Deutsche Aktienindex (DAX) kletterte im Marz 2000 auf seinen damaligen Hochststand von 8065 Punkten. Genauso schnell wie das Geld in die Borsen floss, wurde es nach dem Platzen der "Technologieblase" auch wieder abgezogen und der DAX sturzte innerhalb von drei Jahren auf den Tiefstand von 2202 Punkten.1 Auf die Jahresendstande bezogen lag der Tiefpunkt bei knapp 3000 Punkten. Seit diesem Zeitpunkt steigt der DAX nahezu konstant nach oben und die deutschen Privathaushalte wagen gleichzeitig den vorsichtigen Wiedereinstieg in Aktien. Die beschriebene Entwicklung zeigt sich im V-formigen Verlauf der beiden Kurven in obiger Abbildung. Folglich stellt sich fur den Anleger die Frage, welche Aktienwerte gekauft und w