Optimierung von Conditional Value-at-Risk

ISBN-13: 9783639317121 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 64 str.

Elena Yanovskaya

Opis

Das Risikomaß CVaR (Conditional Value-at-Risk), auch als Expected Shortfall bekannt, fand in der letzten Zeit immer mehr Beachtung als eine Alternative zur Varianz oder VaR (Value-at-Risk) im Risikomanagement. Die Suche nach einer optimalen Anlageverteilung in einem Portfolio wird in dieser Arbeit mittels zwei Optimierungsverfahren vorgenommen. Das "Innere-Pinkte-Verfahren" aus der linearen und gemischt ganzzahligen Programmierung wird mit dem Nesterov-Verfahren, welches eine dem CVaR ähnliche Zielfunktion besitzt, verglichen. Als Bespiel wird ein Modell mit den Aktienkursen aus dem DAX aufgebaut und mittels AMPL und MATLAB-Programm berechnet.

O autorze

Elena Yanovskaya ist als Senior IT-Beraterin im Bankensoftwarehaus PPI AG tätig. Studierte BWL in der Heimatstadt Sankt-Petersburg und anschliessend Wirtschaftsmathematik in Hamburg.