Optimale Banksteuerungsstrategien im Asset-Liability Management

ISBN-13: 9783838616711 / Niemiecki / Miękka / 1999 / 100 str.

Michael Hanselmann

Opis

Diplomarbeit aus dem Jahr 1999 im Fachbereich Informatik - Wirtschaftsinformatik, Note: 1,0, Universitat Ulm (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe: Einleitung: Aktive und quantitative Banksteuerung wird vor dem Hintergrund sinkender Margen und zunehmender Marktvolatilitaten immer wichtiger. Wahrend das Instrumentarium zur Messung von Wert, Ertrag und Risiko auch mit Blick auf Softwarelosungen vielfaltig ist, sind quantitative Methoden zur Findung der richtigen Steuerungsmassnahmen bisher vernachlassigt worden. Die Mehrzahl der in der Praxis eingesetzten Techniken sind konzeptionell sehr einfach und ignorieren wichtige dynamische Elemente des Portfoliomanagements. Die Studie von Michael Hanselmann (Universitat Ulm) setzt an diesem Punkt an. In einer kurzen Einfuhrung werden die Aufgaben und Anforderungen skizziert, die ein Asset-Liability Management Modell idealerweise erfullen sollte. Das Problem wird mit Hilfe eines mehrstufigen stochastischen Entscheidungsmodells dargestellt, wobei die zukunftigen Szenarien aus dem Ho/Lee-Zinsstrukturmodell generiert werden. Im Zentrum der Arbeit werden drei Losungsansatze vorgeschlagen, wobei neben der klassischen linearen Optimierung ein Aggregationsalgorithmus, der das Grossenwachstum der Szenarienbaume reduziert, und ein Genetischer Algorithmus zur Anwendung kommen. An einer konkreten Modellbank wird gezeigt wie die Losungsansatze mittels eigener C-Programme umgesetzt werden konnen und wie sensitiv die optimale Losung auf eine Veranderung wichtiger Steuerungsparameter reagiert. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: 1.Einleitung1 2.Asset-Liability Management3 2.1Notwendigkeit des ALM3 2.2Risikoursachen und Risikomessung5 2.2.1Unternehmensziele und -risiken5 2.2.2Risikofaktoren6 2.3ALM-Techniken7 3.Das ALM -Modell10 3.1Modellbeschreibung10 3.2Notation13 3.3Modelleigenschaften15 3.3.1Arbitragefreie Szenarien15 3.3.2Benotigte Inputdaten17 3.3.3Grossenordnung des ALM-Programms18 4.Losungsansatze19 4.1Lineare Opt