Möglichkeiten und Grenzen einer Financial Due Diligence zur Reduzierung von Akquisitionsrisiken

ISBN-13: 9783668085060 / Niemiecki / Miękka / 2015 / 68 str.

Michael Mayer

Opis

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Revision, Prufungswesen, Note: 2,0, Fachhochschule Munster, Veranstaltung: Bachelorthesis - Wirtschaftsprufung, Sprache: Deutsch, Abstract: Angesichts der stetig zunehmenden Intensivierung und Internationalisierung des Wettbewerbs, haben Zusammenschlusse von international agierenden Unternehmen immer mehr an Bedeutung zugenommen. Diese Entwicklung zeigt eine Statistik der IMAA uber M&A Transaktionen ...]. Der Kauf eines Unternehmens stellt aus betriebswirtschaftlicher als auch rechtlicher Sicht einen komplexen Vorgang dar. Dabei bringt ein Zusammenschluss von Unternehmen sowohl Chancen als auch Risiken mit sich. Um diese Chancen und Risiken fruhzeitig - vor Vertragszeichnung zwischen zwei oder mehreren Transaktionspartnern - zu identifizieren, wird der Due Diligence als Bestandteil des M&A Prozesses eine wichtige Rolle zugeteilt.Des Weiteren hat sich in der Vergangenheit gezeigt, dass aufgrund fehlender Kenntnisse uber das zu akquirierende Unternehmen viele Unternehmenstransaktionen fehlgeschlagen sind. Diese haben den Beteiligten viel Geld und Zeit gekostet. An dieser Stelle setzt die Due Diligence bzw. Financial Due Diligence an, die dem potenziellen Erwerber uber wesentliche Risiken und Schwachstellen aufklart. Generelles Ziel der Due Diligence ist der Abbau von Informationsasymmetrien zwischen dem Verkaufer und dem weniger informierten Kaufer.Im Mittelpunkt der Financial Due Diligence liegt die Bereitstellung von relevanten Informationen in Bezug auf die Vermogens-, Ertrags- und Finanzlage sowie der darauf aufbauenden Planungsrechnung. Dabei sollen die ausgewerteten Analysen quantifiziert werden und den potenziellen Kaufer bei seiner Kaufentscheidung unterstutzen. Der Verkaufer des Zielobjekts ist daran interessiert moglichst wenige Informationen uber sein Unternehmen offen zu legen, um sich beim nicht zustande kommenden Vertragsabschluss zu schutzen. Da die Gefahr bestehen konnte, dass der potenzie

Spis treści

Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis 1Einleitung 2Grundlagen einer Due Diligence im M&A Prozess 2.1Definition, Herkunft und Funktion 2.2Anlässe 2.2.1Vendor Due Diligence 2.2.2Buy Side Due Diligence 2.3Arten 2.3.1Überblick 2.3.2Financial Due Diligence 2.3.3Hauptfunktion der Financial Due Diligence im Akquisitionsprozess 2.3.4Financial Due Diligence im Akquisitionsprozess 2.4Abgrenzung zur Unternehmensbewertung 3Analyse der Financial Due Diligence 3.1Analyse der Vergangenheitsdaten 3.2Analyse der internen Berichterstattung 3.3Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 3.3.1Vermögenslage 3.3.1.1Anlagevermögen 3.3.1.2Umlaufvermögen 3.3.1.3Verbindlichkeiten und Rückstellungen 3.3.2Finanzanlage 3.3.2.1Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 3.3.2.2Cashflow aus Investitionstätigkeit 3.3.2.3Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 3.3.3Ertragslage 3.3.3.1Erträge 3.3.3.2Aufwendungen 3.3.3.3Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge 3.4Analyse der zukünftigen Entwicklung 4Financial Due Diligence Bericht 5Zusammenfassung Anhangsverzeichnis Literaturverzeichnis Fachzeitschriften Internetquellen