Messung und Management von Kreditportfoliorisiken

ISBN-13: 9783838666716 / Niemiecki / Miękka / 2003 / 96 str.

Kilian Muller

Opis

Inhaltsangabe: Zusammenfassung: Wahrend sich die Forschung bis in die neunziger Jahre schwerpunktmaig mit Marktrisiken beschaftigte und auf diesem Sektor erhebliche Fortschritte machte, fand das Kreditwesen nur wenig Beachtung, obwohl es gerade im Bankensektor zu den groten Risikoquellen zahlt. In den letzten Jahren hat die Messung und das Management von Kreditrisiken jedoch stark an Bedeutung gewonnen. Die Grunde fur diese Entwicklung sind: die Globalisierung, die zum einen neuartige Kreditrisiken mit sich bringt (z.B. Emerging Markets) und zum andern den Wettbewerb verstarkt, was zu sinkenden Margen im Kreditgeschaft fuhrt, der drastische Anstieg von Insolvenzen, der technologische Fortschritt bei modernen Computersystemen und Informationstechnologien, der wesentlich dazu beigetragen hat, neue Kreditrisikomodelle zu entwickeln und Kreditportfolios aktiv zu managen, die Disintermediation, d.h. die Loslosung von groen und gleichzeitig risikoarmen Schuldnern von ihren Banken aufgrund von gut funktionierenden, international vernetzten Markten fur Fremdfinanzierungstitel, ein drastischer Wertverfall und eine volatilere Bewertung von traditionellen Sicherheiten (z.B. Immobilien), bessere Moglichkeiten zum aktiven Management von Kreditrisiken durch Instrumente, wie beispielsweise Kreditderivate, und die zunehmende Liquiditat von Sekundarmarkten fur Finanzierungskontrakte. Der wohl wichtigste Punkt ist jedoch die Hoffnung der Banken, in absehbarer Zeit interne Modelle vorstellen zu konnen, die wie bei Marktrisiken von der Bankenaufsicht als Grundlage fur die Eigenkapitalunterlegung von Kreditrisiken anerkannt werden. Im Zuge dieser Entwicklungen in Forschung und Praxis wurden verbesserte Rating- und Scoring-Ansatze einschlielich sensibler Fruhwarnsysteme entwickelt und es entstanden ausgefeiltere Modelle zur Bepreisung von Kreditrisiken (wie zum Beispiel das risk adjusted return on capital Modell (RAROC)). Der wichtigste Schritt war jedoch, von der Einzelbetrachtung