Kreditzyklen - Die Rolle von Liquidität und Leverage

ISBN-13: 9783640697168 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 72 str.

Paul Ramm

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Universitat Kassel, Veranstaltung: Die internationale Finanzkrise 2007-20, Sprache: Deutsch, Abstract: Ist die Ara der "billigen" Kredite, wie sie in der Zeit vor der aktuellen Finanzmarktkrise vor-zufinden war, nun vorbei? Trotz der Interventionen der Zentralbanken in aller Welt scheint zwischen den Finanzinstituten kein Vertrauen wiederzukehren, was sich im brach liegenden Interbankenmarkt widerspiegelt. Ferner werden die niedrigen Zinsen nicht weitergegeben. Vielmehr sorgt sich jedes Institut um die eigene Liquiditat. Dies hat in letzter Instanz dazu gefuhrt, dass die offentliche Hand eingreifen musste, damit die Realwirtschaft nicht voll-kommen zusammenbricht. Schlielich soll eine Krise des Ausmaes der 30er Jahre des 20. Jahrhunderts unter allen Umstanden verhindert werden. So genannte "Bank Runs" waren zu der Zeit nichts Ungewohnliches. Da es fur die Burger sicherer schien, das Geld unter dem Kopfkissen zu horten, als es der kriselnden Filialbank um die Ecke zu uberlassen, zogen viele ihre Einlagen ab, was zahlreiche Banken allerdings nicht verkraften konnten. Bekannterma-en besteht die klassische Bankbilanz aus Eigenkapital sowie kurzfristigen Kundeneinlagen auf der Passivseite (Verbindlichkeiten) und kongruent dazu, allerdings langfristigen, Investiti-onen in Anlageobjekte und/oder Ausleihungen an wiederum andere Kunden auf der Aktivsei-te (Forderungen). Da langfristige Zinssatze generell uber den kurzfristigen liegen, wird ein positiver Cashflow generiert. Schlielich verdienen Banken, neben anderen Aktivitaten, mit dieser Fristentransformation ihr Geld. Wird demnach die goldene Finanzierungsregel verletzt und es kommt nun zu einem plotzlichen Ansturm auf die Bank und die Kunden ziehen ihre Einlagen ab, reicht die Liquiditatsbasis oftmals nicht aus, wodurch als Konsequenz die Aktiv-seite aufgelost werden muss, was wiederum zu enormen Verlusten fuhren kann, da A