Konzept und Berechnungsverfahren des "Value at Risk

ISBN-13: 9783656734307 / Niemiecki / Miękka / 2014 / 28 str.

Benedikt Niemann

Opis

Akademische Arbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1,0, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich mit dem Value at Risk Neben einer detaillierten Darstellung des Konzeptes liegt ein besonderes Augenmerk dieser Arbeit auf der Analyse der in der Praxis haufig angewandten Berechnungsverfahren (Varianz-Kovarianz-Ansatz, historische Simulation und Monte Carlo Simulation) sowie auf der Erlauterung wichtiger methodischer Grundlagen. Seit Beginn der 1970er Jahre ruckten sowohl fur Institutionen des Finanz- als auch des Nichtfinanzsektors Marktpreisrisiken verstarkt in den Mittelpunkt. Um diesen Risiken entgegenzuwirken, wurden Derivate eingesetzt - zunachst vor allem in Form von Futures und Forwards. Der ungeeignete und falsch verstandene Einsatz von Derivaten fuhrte dabei in den fruhen 1990er Jahren zu enormen finanziellen Einbuen bei Firmen wie Orange County, Barings und Metallgesellschaft. Jedoch nicht nur durch die Verbreitung von derivativen Instrumenten, sondern auch wegen der zunehmenden Bedeutung der Unternehmensperformance und Marktliquiditat, kommt einer aggregierten Messung von Marktpreisrisiken ein immer groerer Wert zu. Infolge von gesetzlichen Anordnungen seitens der Kreditinstitute wurden fortwahrend neue Messverfahren entwickelt. Eines dieser Verfahren, das sich mittlerweile im Finanzsektor und vor allem im Bankenbereich erfolgreich bewahrt und durchgesetzt hat, ist das Risikoma VaR. Diverse Aufsichtsbehorden, u. a. das Baseler Komitee und die Securities and Exchange Commission (SEC), haben sich darauf verstandigt, dass Finanzinstitute zur Eigenkapitalhinterlegung den VaR zur Risikomessung verwenden mussen. Ziel der Arbeit ist daher die Beantwortung der eingangs gestellten Frage, ob der VaR auch zur Risikomessung in Unternehmen verwendet werden kann. Aus dem Inhalt: - Value at Risk als Risikoma, - Berechnungsmethoden, - kritische Analyse, - Value at Risk im Nichtfinanzsektor