Konsumentennachfrage nach Liquidität: Das Diamond/Dybvig Modell und die Zinsstrukturkurve

ISBN-13: 9783640800056 / Niemiecki / Miękka / 2011 / 36 str.

Friedrich Droste

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich VWL - Mikrookonomie, allgemein, Note: 1,3, Rheinische Friedrich-Wilhelms-Universitat Bonn, Veranstaltung: Management and Applied Microeconomics, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Seminararbeit soll die wichtigsten Aspekte der Konsumentennachfrage nach Liquiditat mit Hilfe von Modellansatzen erlautern und anhand einer okonomischen Diskussion kritisch hinterfragen. Dabei wird die Funktionsweise von Finanzinstitutionen analysiert, welche eine wichtige Rolle fur die Konsumenten als (a) Liquiditatspool und (b) als Versicherer einnehmen. Insbesondere wird das Modell von Diamond/Dybvig eingangig instrumentalisiert, um die Effekte im Bezug auf die Zinsstrukturkurve zu erklaren. Das Modell liefert simultan eine Erklarung fur die Existenz von Banken und ihrer Fragilitat. Bei der Analyse wird sich herausstellen, dass besonders die Poolfunktion der Finanzintermediare eine fundamentale Rolle im Marktgeschehen einnimmt. Durch die Poolbildung entsteht die Moglichkeit zur Arbeitsteilung bei der Versicherung gegen Liquiditatsschocks, die Effizienzverluste aufgrund der geringeren kumulierten Versicherungssumme und der geringeren Transaktionskosten reduziert. Die Versicherungsfunktion fuhrt zu einer Glattung der Zinsstrukturkurve. Implizit wird gezeigt, dass sich die Kosten der ungeduldigen Konsumenten, welche ertragsschwache und kurzfristig liquidierbare Anlagen halten, verringern. Die Diskussion zeigt auf, dass diese Funktion der Finanzmarkte besonderer Anfalligkeit fur opportunistische Arbitrage unterliegt. Im zweiten Teil der Arbeit wird ein moglicher Einleger-Run auf die Finanzintermediare thematisiert. Ausgangspunkt ist die Problematik, dass die Finanzdienstleister nur einen geringen Anteil ihrer Vermogensgegenstande in kurzfristig liquidierbare Anlagen halten, um der Konsumentennachfrage nach Liquiditat nachzukommen. Es wird evaluiert, welche Faktoren einen solchen Run auslosen und welche Gegenmanahmen ergriffen werden konnen. Kon