Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer: Eine Analyse Am Beispiel Deutscher Genossenschaftsbanken

ISBN-13: 9783834911032 / Niemiecki / Miękka / 2008 / 313 str.

Marco Kern; Prof Dr Thomas a. Lange

Opis

Waren die Achtzigerjahre die Zeit einer intensiven Beschaftigung mit den Marktrisiken, so wendet sich in den vergangenen Jahren das Interesse von Wissenschaft und Praxis wieder mehr dem Kreditrisiko zu. Das gilt insbesondere fur die Jahre 2002 bis 2004, die gerade in der Bundesrepublik Deutschland durch eine dramatische Entwicklung der Vorsorge fur Kreditrisiken gepragt waren. Die unterschiedliche, sich im Zeitlauf wandelnde Gewichtung der beiden zentralen Risikokategorien im Bankgeschaft spiegelt allerdings keine grundsatzliche Veranderung in deren okonomischer Bedeutung wider. Hinsichtlich des Ausmaes eingegangener Kreditexposures und daraus resultierender moglicher Verluste lasst sich dem Kreditrisiko zu keinem Zeitpunkt seine uberragende Bedeutung absprechen. Die modernen Techniken zu einem aktiven Management des Risikos wurden allerdings im Bereich des Marktrisikos entwickelt und erst schrittweise auf Kreditrisiken ubertragen. Die Notwendigkeit eines optimalen Managements von Kreditrisiken hat in den vergangenen Jahren zum Entstehen eines sehr groen Marktes von Produkten zum Kreditrisikotransfer gefuhrt. Dieser beinhaltet sowohl Produkte, mit denen Underlying und Risiko gemeinsam ubertragen bzw. reduziert werden (bspw. Syndizierung, Unterbeteiligung), als auch Produkte, bei denen Underlying und Risiko getrennt werden (bspw. Credit Default Swaps, Credit Linked Notes). Dabei ist gerade das Teilmarktsegment der Kreditderivate dasjenige, das innerhalb des Gesamtmarktes den mit Abstand groten Stellenwert einnimmt. Vor diesem Hintergrund verfugt das von Herrn Kern selbst gewahlte Thema uber ein hohes Ma an Aktualitat und Bedeutung.

Spis treści

Begriffsdefinitionen und aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen als Determinanten des Kreditrisikomanagements deutscher Genossenschaftsbanken; Instrumente und Methoden zur Gestaltung von Kreditportfolien deutscher Genossenschaftsbanken; Explorative Hypothesengewinnung zur Darstellung der Nutzungshemmnisse von Instrumenten zum Kapitalmarktorientierten Kreditrisikotransfer; Ableitung von Erfolgsfaktoren zum Betreiben von aktivem Kreditrisikomanagement

O autorze

Dr. Marco Kern promovierte bei Prof. Dr. Thomas A. Lange am Lehrstuhl für Bankbetriebslehre und Finanzwirtschaft der Universität Rostock. Er ist Prokurist und Bereichsleiter Unternehmensentwicklung, Vorstandsreferat und Gesamtbanksteuerung einer der größten deutschen Genossenschaftsbanken.

Blurb

Im Risikomanagement von Kreditinstituten besteht das Problem, dass ein Handel von einzelnen Krediten nur stark eingeschränkt möglich ist. Zudem existiert bisher kein institutionalisierter, liquider Markt. Daher kommen Transaktionen, die Kreditinstituten einen Kreditrisikotransfer erlauben und so eine Rendite-Risiko-optimierte Asset Allocation sicherstellen, eine elementare Bedeutung zu.

Marco Kern erarbeitet einen umfassenden Lösungsansatz zur Ausweitung der Nutzungsmöglichkeiten des Kreditrisikotransfers. Dieser orientiert sich am Bedarf kleiner und mittlerer Banken und unterstützt deren Evolution vom Risk Taker zum Risk Manager. Der Autor stellt die nutzbaren Kapitalmarktinstrumente am Beispiel deutscher Genossenschaftsbanken dar und analysiert die Hemmnisse, die eine stärkere Verbreitung dieser Instrumente begrenzen. Er leitet Erfolgsfaktoren zur Erhöhung der Fungibilität des kapitalmarktorientierten Kreditrisikotransfers sowie eines potenziellen Lösungsmodells her und leistet damit einen wertvollen Beitrag für die bankbetriebliche Praxis.